Assemblée Générale Mixte du 12 mai 2021 : dividende de 2,60 €/action (6,7%), payable en numéraire
L’Assemblée Générale mixte des actionnaires de Foncière INEA s’est tenue le 12 mai 2021 à huis clos sous la présidence de Philippe Rosio, Président du Conseil d’Administration.
L’Assemblée Générale a approuvé le versement d’un dividende au titre de l’exercice 2020 de 2,60 € par action, payable en numéraire à compter du 19 mai 2021. Le dividende versé offre un rendement de 6,7% sur le cours de bourse du 31 décembre 2020 (39 €).
Les actionnaires ont également approuvé le renouvellement du mandat d’administrateur pour une nouvelle durée de 3 ans de Madame Valérie Guillen.
Enfin, l’Assemblée Générale a autorisé le Conseil d’administration, pour une durée de 18 mois à compter de ce jour, à acheter des actions de la Société. Cette même assemblée a également accordé au Conseil d’administration la possibilité de réduire le capital social par annulation de tout ou partie des actions acquises.
Annexes :
Compte-rendu et résultat détaillé des votes de l’Assemblée Générale Mixte
Nombre d’actions et droits de vote
Modalités de mise à disposition du descriptif du programme de rachat d’actions
Retrouvez ci-dessous la diffusion de l’Assemblée Générale Mixte du 12 mai 2021 :
Communiqué
04/05/2021
Accélération de la croissance du CA au 1er trimestre 2021 : +12,6% à 12,8 M€
Taux d’encaissement des loyers : 99% Dividende 2020 confirmé à 2,60 €/action (rendement : 6,5%)
INEA (ISIN : FR0010341032), leader du Green Building, spécialiste des bureaux neufs dans les principales métropoles régionales, annonce aujourd’hui son chiffre d’affaires consolidé pour le 1er trimestre, clos le 31 mars 2021.
Le chiffre d’affaires d’INEA au 1er trimestre 2021 s’élève à 12,8 M€, en progression de 12,6% sur douze mois (contre 11,3 M€ et +7,4% au 1er trimestre 2020).
Cette croissance s’explique :
à hauteur de 8,4% par les nouveaux revenus liés à l’exploitation de nouveaux actifs à Lille, Nantes, Toulouse, Strasbourg et Bordeaux, minorés des quelques cessions d‘actifs réalisées.
et pour 4,2% par l’évolution favorable des loyers à périmètre constant.
Au cours de ce trimestre, INEA a réceptionné trois nouveaux immeubles de bureaux à Bordeaux (Hyperion), Nantes (Well’com) et Lille (Treetek), qui représentent près de 18.000 m² et plus de 3,2 M€ de loyers supplémentaires attendus sur une base annuelle.
Le taux d’encaissement des loyers du premier trimestre 2021 s’élève à 99%. Ce niveau reflète la qualité de la base locative d’INEA et la pertinence de son business model.
Enfin, les confinements successifs n’ont pas ralenti l’activité locative puisqu’au cours du 1er trimestre 2021, la foncière a signé 14 nouveaux baux, totalisant près de 8.000 m² (+13% par rapport à la même période en 2020).
Ce bon début d’année conforte la décision du Conseil d’administration d’INEA de proposer lors de la prochaine Assemblée Générale du 12 mai 2021 un dividende en hausse à 2,60 €/action, offrant un rendement de 6,5% sur le cours actuel (39,80 €).
Par ailleurs, compte tenu des restrictions sanitaires toujours en vigueur, cette Assemblée Générale se tiendra à huis clos.
Philippe Rosio, PDG d’INEA, commente :« Les résultats enregistrés en ce début d’année confortent le positionnement de la société. Le taux de recouvrement des loyers et l’activité locative soutenue reflètent à la fois la qualité des locataires et l’attractivité des immeubles de bureaux neufs dans les régions. Le développement des métropoles régionales a été considérable : nouvelles infrastructures, nette amélioration de l’accessibilité (lignes de tramway et LGV) et aujourd’hui le haut débit. En 20 ans, ces villes ont connu un véritable boom démographique (+16% en moyenne, voire +25% à Toulouse, Nantes, Rennes ou Montpellier). Les immeubles neufs d’INEA sont à taille humaine, adaptés aux défis de demain, tant en matière d’organisation du travail, d’aspirations sociétales que d’exigences environnementales ».
Prochain événement : Assemblée Générale, le 12 mai 2021 (à huis clos)
Actualité
20/04/2021
Livraison du Well’Com dans la métropole nantaise
Notre portefeuille d’immeubles de bureaux en exploitation dans la métropole nantaise s’étoffe avec la livraison de Well’Com, à Saint-Herblain. Cet ensemble de deux bâtiments en R+6, d’une superficie totale de plus de 8 200 m2, illustre notre engagement en faveur d’un immobilier durable et performant puisqu’il est certifié BREEAM Construction niveau Very Good et répond à la RT 2012 – 20 %. Idéalement situé dans l’une des zones d’activités les plus dynamiques de la métropole nantaise, il a été conçu pour répondre aux attentes des utilisateurs en termes de confort notamment, avec des terrasses et loggias. Séduite, la société AGH Consulting, spécialisée dans l’ingénierie et le conseil (télécoms, digital…), vient d’ailleurs de prendre à bail pour six ans quelque 900 m2, avec des terrasses d’agrément.
Tereneo, filiale de Nexity, livre à INEA l’immeuble Treetek, en structure mixte bois et béton aux performances environnementales exceptionnelles, au sein du pôle d’excellence dédié au numérique EuraTechnologies. Il s’agit de la troisième réalisation de Tereneo, acteur majeur de la construction durable en immobilier tertiaire, sur le site d’excellence et d’innovation de la Métropole Européenne de Lille.
L’immeuble TREETEK développe 6 000 m² de surface en 2 bâtiments de 4 000 et 2 000 m², et a été conçu par l’agence d’architecture MATADOR et DE ALZUA+. Réalisée en structure mixte bois et béton, l’opération vise le niveau E2C1 de la certification E+C- (niveau E1C1 atteint). Il revêt un rythme de façade en briques respectueux du dessin régulier et très ordonnancé des bâtiments industriels historiques, dont l’ancienne usine Le Blan Lafont est une trace. L’utilisation de la brique moulée main aux arêtes irrégulières, sablée, de couleur rouge foncé présente de plus une excellente résistance au feu (classement A1) et limite sa propagation. Treetek, avec son patio intérieur planté d’arbres et de vivaces sur 600 m² confirme le choix d’une palette végétale à forte variation et ambiance estivale et hivernale contrastée – vert en été, couleurs en hiver ; il s’agit d’un tiers-lieu essentiel créant un vrai lien entre les futurs occupants, conjugaison de travail et bien-être, espace de convivialité, de rencontres : la recherche du bien vivre.
C’est enfin la réalisation d’une évolution majeure dans les technologies dont disposent ces 2 immeubles ; l’accent ayant été mis sur le volet digital : contrôle d’accès, contrôle de l’éclairage et contrôle des températures sont désormais accessibles au bout des doigts de chaque utilisateur depuis leur smartphone.
Pour Ghislaine Seguin, Directeur général adjoint Nexity Immobilier d’Entreprise en charge des Régions : « Nous sommes fiers de livrer l’opération Treetek, qui s’inscrit pleinement dans notre stratégie de réduction de l’empreinte carbone et d’efficacité énergétique. L’immeuble offrira par ailleurs un très haut niveau de confort d’usage à ses futurs utilisateurs. Merci à INEA pour la confiance accordée, qui renforce une nouvelle fois notre partenariat. Bravo à l’ensemble des équipes et partenaires qui sont intervenus sur ce projet. »
Arline Gaujal-Kempler, Directrice générale déléguée d’INEA, ajoute : « Avec la crise sanitaire, les attentes des utilisateurs en termes aussi bien environnementaux que de flexibilité ont été renforcées. Le Treetek, qui vient de nous être livré, répond parfaitement à leurs nouvelles exigences. Doté d’une structure bois massif et d’une façade en briques, il est certifié E+C-. Ses performances contribuent ainsi à faire d’INEA l’un des leaders du green building en France. Les locataires bénéficieront de terrasses et d’un patio végétalisé qui améliorent indéniablement le confort d’usage. Implanté sur une zone dédiée au numérique, le Treetek est un ensemble à taille humaine, divisible, flexible et offrant les dernières prestations technologiques. »
Détails de l’opération :
Sur les rives de la Haute Deûle – Parc EuraTechnologies
Réalisation de 2 bâtiments indépendants : . bâtiment 1 : 4 000 m² en R+5 . bâtiment 2 : 2 000 m² en R+3
23 places de parking en rez-de-chaussée
79 places en demi-sous-sol
Les 2 immeubles ont des accès indépendants : . niveau esplanade de la grande pelouse . rue des Templiers
Chaque bâtiment est relié par une galerie en RdC
Immeubles en structure mixte bois / béton
Façades en briques rouges emblématiques du site
Communiqué
02/04/2021
Mise à disposition du Document d’enregistrement universel 2020
INEA (ISIN : FR0010341032), leader de l’immobilier de bureaux neufs en Régions, annonce aujourd’hui la mise à disposition du public de son Document d’enregistrement universel 2020, déposé le 1er avril 2021 auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (A.M.F.) et enregistré sous le numéro D.21-0247.
Ce Document d’enregistrement universel intègre le rapport financier annuel 2020. Il a été établi d’ores et déjà au format ESEF (European Single Electronic Format), bien que l’obligation initialement applicable aux états financiers annuels ouverts à compter du 1er janvier 2020 ait été reportée au 1er janvier 2021.
Ce document inclut également les informations extra-financières relatives à la Société, notamment sa nouvelle feuille de route RSE 2021-2025.
Le Document d’enregistrement universel (exercice 2020) est disponible sans frais sur simple demande auprès d’INEA à l’adresse de son siège administratif sis 21 avenue de l’Opéra 75001 Paris et peut être consulté sur le site Internet de la Société (https://fonciere-inea.com/ ainsi que sur le site de l’Autorité des Marchés Financiers (www.amf-france.org, onglet dédié à Foncière INEA).
Prochain communiqué : chiffre d’affaires du 1er trimestre 2021, le 4 mai 2021
Interview
12/03/2021
Philippe Rosio invité de B SMART
Interviewé par Stéphane Soumier sur B SMART, le PDG d’Inéa évoque notamment le positionnement de la foncière, aujourd’hui l’un des leaders du green building en France, et l’avenir du secteur de l’immobilier de bureaux.
INÉA se dote d’une mission et dévoile sa nouvelle identité visuelle
Leader sur le marché des bureaux neufs en Régions, INÉA imprime aujourd’hui sa marque à travers une nouvelle identité visuelle : logo, charte graphique et site internet évoluent vers plus de modernité, en ligne avec son positionnement aujourd’hui affirmé de leader du green building.
INÉA a toujours privilégié l’acquisition d’immeubles neufs, performants et durables, dans les principales métropoles régionales françaises.
En 2021, ces convictions fortes se matérialisent à travers l’expression d’une mission claire :
« Contribuer à l’essor économique des territoires en favorisant le développement d’un immobilier tertiaire durable »
INÉA réaffirme ainsi son engagement responsable face aux défis sociétaux et environnementaux actuels, qui se concrétise dans la nouvelle feuille de route RSE 2021-2025 de la société.
La nouvelle identité visuelle d’INÉA reflète désormais parfaitement son ADN :
un logo dynamique, dont le trait épais du lettrage symbolise la construction et la solidité. La couleur, vert kaki, associée au bleu canard, rappelle quant à elle l’engagement éco-responsable de la foncière ;
un nouveau site internet (www.fonciere-inea.com), simple, complet et efficace, qui s’articule autour des couleurs de son logo, le vert pour les utilisateurs et le bleu pour les investisseurs. Son ergonomie a également été pensée pour le rendre parfaitement consultable à partir d’un mobile (responsive).
Philippe Rosio, Président-Directeur général d’INÉA, commente : « Nous avons ressenti le besoin de faire évoluer notre identité visuelle pour mieux refléter ce que représente la « marque » INÉA aujourd’hui : la qualité des immeubles, le bien-être au travail et les services innovants qui y seront associés. »
Retrouvez l’intégralité de la présentation de nos résultats 2020 ci-dessous
Communiqué
03/03/2021
INÉA signe une excellente performance financière et extra-financière en 2020
La crise sanitaire qui a bouleversé en 2020 le secteur de l’immobilier d’entreprise a non seulement révélé la solidité de nos fondamentaux, mais nous a également conduits à approfondir notre réflexion sur l’identité d’Inéa, et à aller plus loin en termes d’objectifs environnementaux.
De cette réflexion sont nés notamment une nouvelle identité visuelle et un nouveau site Internet que je vous propose de découvrir dans cette vidéo, de même que nos résultats 2020, notre patrimoine, notre performance par rapport aux exigences du Décret Tertiaire et nos ambitions pour 2050.
Confortés dans nos convictions et confiants dans l’avenir, nous espérons vous transmettre tout notre enthousiasme et notre optimisme.
Nous sommes bien évidemment à votre disposition (entretiens one to one) pour toute information complémentaire.
Bonne vidéo,
Philippe Rosio PDG d’Inéa
Communiqué de presse
INÉA signe une excellente performance financière et extra-financière en 2020
Inéa leader du Green Building (nouveau Décret Tertiaire déjà respecté)
INÉA (ISIN : FR0010341032), leader de l’immobilier de bureaux neufs en Régions, présente ses résultats annuels consolidés au 31 décembre 2020[1] arrêtés par son Conseil d’administration réuni le 15 février 2021.
Ces résultats font état d’une excellente performance opérationnelle et de la poursuite de la création de valeur sur le patrimoine, malgré le contexte de crise sanitaire. Le business model de la société en ressort renforcé.
Philippe Rosio, PDG d’INÉA, commente : « La performance réalisée en 2020 dans un contexte de crise atteste de la pertinence de la stratégie immobilière d’INÉA : sa base locative est robuste, ses immeubles neufs et à taille humaine, adaptés aux défis de demain, tant en matière d’organisation du travail, d’aspirations sociétales que d’exigences environnementales.
En 2020, INÉA a allié performance financière et extra-financière. Tous les indicateurs financiers – opérationnels comme patrimoniaux – sont en augmentation. Les résultats en matière de RSE nous permettent de nous affirmer aujourd’hui comme l’un des leaders du Green Building en France. Notre patrimoine de bureaux respecte déjà les seuils de consommation d’énergie fixés à horizon 2030 par le tout nouveau dispositif éco-énergie tertiaire.
L’évolution de notre identité visuelle en ce début d’année reflète ainsi notre engagement vers un immobilier tertiaire durable et l’essor économique des métropoles régionales, convictions fortes qui nous habitent depuis la création de la foncière. »
Chiffre d’affaires en augmentation de 7%, dont 2,9% à périmètre constant
Le chiffre d’affaires consolidé est en croissance de 7% sur 12 mois, à 46,7 M€, contre 43,9 M€ en 2019.
Cette croissance est à la fois portée par l’entrée en exploitation des nouveaux immeubles et la bonne commercialisation du patrimoine à périmètre constant. L’activité locative sur le patrimoine d’INÉA a bien résisté en 2020 (-10%) comparée au recul observé au niveau national (-45%), sans ajustement nécessaire sur les loyers proposés.
Ainsi, le chiffre d’affaires a progressé de 2,9% à périmètre constant et le taux d’occupation s’est amélioré à 91,8% :
99% du chiffre d’affaires 2020 a été encaissé, témoignant de la qualité et de la solidité de la base locative d’INÉA. Le solde de 1% de loyers non encaissés à date correspond essentiellement à des reports de paiement accordés.
Le rythme d’encaissement des loyers du premier trimestre 2021 reste parfaitement conforme aux années précédentes, avec un taux de collecte de 95% à fin février.
Résultat net récurrent en hausse de 13%
L’augmentation du chiffre d’affaires, alliée à la maîtrise des frais de fonctionnement et la baisse des charges financières nettes, permet au résultat net récurrent d’INÉA de s’afficher en hausse de 13%, à 21,4 M€.
Par action, la croissance est ramenée à 4% sous l’effet mécanique de la hausse du nombre moyen pondéré d’actions de 9% (l’augmentation de capital d’avril 2019 n’ayant pas eu un impact plein au 31 décembre 2019).
Une dette compétitive toujours plus Green
Au cours de l’exercice 2020, INÉA a fait face normalement à ses échéances de dette. Elle n’a sollicité aucun report auprès de ses créanciers et n’a pas non plus fait appel au dispositif des prêts garantis par l’État.
La Société a été en mesure de lever une nouvelle dette de 105 M€ auprès d’un pool bancaire constitué de 7 banques, à des conditions très compétitives. Ce nouvel emprunt corporate, destiné à financer la croissance de la Société, a pris la forme d’un Green Loan inédit dans le secteur de l’immobilier coté, car aligné sur la Taxonomie européenne en matière de RSE.
A fin décembre 2020, près de 50% de la dette d’INÉA est « verte », assortie de critères RSE engageants.
Le coût de l’endettement global d’INÉA continue de baisser (2,07%, soit -50 bps en 3 ans), tout en restant couvert à près de 80% contre le risque de fluctuation des taux d’intérêt.
Enfin, les covenants applicables à la dette d’INÉA sont parfaitement respectés au 31 décembre 2020 :
Poursuite de l’appréciation du patrimoine et de la création de valeur
Dans le contexte COVID-19, le patrimoine d’INÉA s’est révélé particulièrement résilient et a même continué à s’apprécier, tant à périmètre constant qu’au niveau des actifs expertisés pour la première fois. Le taux moyen de capitalisation retenu par les experts est de 6,14% contre 6,24% douze mois plus tôt.
A fin 2020, la valeur du patrimoine global d’INÉA s’établit à 920 M€ (droits compris), en croissance de 5% sur 12 mois. Elle est en phase avec l’objectif du milliard d’euros en patrimoine d’ici fin 2021.
INÉA dispose encore d’un gisement de création de valeur sur le pipeline d’actifs en cours de construction, dont la livraison s’étalera jusqu’à mi 2023.
Croissance de l’Actif Net Réévalué par action
Les nouveaux Actifs Nets Réévalués recommandés par l’EPRA sont tous en hausse au 31 décembre 2020. Par action, la hausse est de l’ordre de 4 à 5% :
La performance boursière a été positive en 2020 (+1,24% dividende réinvesti), a contrario de l’évolution constatée dans le secteur des foncières (-27,54% pour l’indice Euronext SIIC France et -10,22% pour l’indice EPRA Europe). Le cours a ainsi clôturé l’exercice à 39 €, affichant une décote de 28% par rapport à l’ANR.
Un dividende proposé en hausse de 4%
Au vu de ses résultats 2020, INÉA souhaite proposer à la prochaine Assemblée Générale le versement d’un dividende de 2,60 €/action, en augmentation de 4%, après une hausse de 14% l’an dernier.
Cette poursuite de la progression du dividende confirme la dynamique de croissance de la Société depuis plusieurs années et la confiance de l’équipe dirigeante en son business model.
Sur la base du cours au 2mars 2021 (38,60 €), le rendement du dividende proposé est de 6,7%.
Des actifs « green » répondant déjà aux obligations environnementales du nouveau Décret Tertiaire
Le patrimoine d’INÉA est composé d’immeubles neufs (7 ans d’âge moyen), essentiellement à usage de bureaux (84%), construits selon les derniers procédés de construction (60% des bureaux respectent la norme RT 2012 ou équivalent) et gérés de manière dynamique.
INÉA a ainsi été pionnière en matière de construction décarbonée (premier investisseur dans une opération tertiaire en structure bois massif en France dès 2011), de monitoring des consommations (100% du patrimoine bureaux équipé d’une solution de télérelève des données de consommation en temps réel) ou encore de certification (90% des certifications Breeam obtenues sur le patrimoine bureaux sont d’un niveau Very Good ou Excellent).
La consommation énergétique du parc d’INÉA a baissé de 31% entre 2012 et 2019. Avec 116 kWh d’énergie finale consommée par m² en 2019, le parc de bureaux d’INÉA est énergétiquement 38% plus performant que la moyenne nationale publiée par l’OID (179 kWh EF/m²).
Surtout, ce niveau de consommation est en phase avec l’évolution de la règlementation environnementale. Ainsi, 80% des immeubles de bureaux d’INÉA respectent déjà les objectifs 2030 du tout récent Dispositif Eco-Energie Tertiaire (« Décret Tertiaire ») et 13% ne nécessiteront que quelques efforts marginaux pour respecter les seuils fixés. Le patrimoine d’INÉA est donc protégé d’une éventuelle baisse de valeur liée à ces nouvelles contraintes réglementaires.
Sur l’année 2020, la consommation moyenne relevée est de 96 kWh EF/m², certainement impactée par le confinement sanitaire.
Sur la base des performances extra-financières de son patrimoine, INÉA est aujourd’hui l’un des leaders du Green Building en France. La nouvelle feuille de route RSE dont elle se dote en ce début d’année visera à maintenir cette position dans les années à venir, en intégrant les nouvelles exigences environnementales, notamment en termes de neutralité carbone.
Prochain communiqué : chiffre d’affaires du 1er trimestre 2021, le 4 mai 2021
[1] Les comptes présentés en normes EPRA ont été audités ; le rapport d’audit relatif à la certification étant en cours d’émission.
Communiqué
23/12/2020
Acquisition d’une nouvelle VEFA à Bordeaux
Foncière INEA annonce l’acquisition, auprès du Groupe Robert ALDAY, de l’immeuble de bureaux neufs Cœur de Garonne, à proximité immédiate de la gare TGV Bordeaux Saint-Jean. Il s’agit d’une VEFA offrant 3 165 m2 de surface locative, avec 51 places de parking. Ce projet répond aux règlementations RT 2012 – 20 % et ERP W 3e catégorie, et vise la certification BREEAM® Construction niveau Very Good. Sa livraison est prévue en juin 2023.
Implanté sur la ZAC Saint-Jean Belcier, centre d’affaires à vocation européenne et l’un des projets urbains développés dans le cadre de l’opération d’intérêt national Bordeaux Euratlantique, Cœur de Garonne est un ouvrage en R+7, avec terrasses. Ses occupants bénéficieront d’arrêts de bus et de tramway en pied d’immeuble.
« Cœur de Garonne est notre seconde acquisition à proximité de la gare TGV Bordeaux Saint-Jean, la première étant l’immeuble de bureaux de l’ensemble Hypérion. Nous renforçons ainsi notre présence sur le principal pôle d’attraction du grand Sud-Ouest pour le secteur tertiaire supérieur, qui mêle bureaux, commerces, logements, espaces publics… », souligne Arline Gaujal-Kempler, Directeur général délégué de Foncière INEA, qui ajoute : « Avec ses plateaux divisibles à partir de 250 m2, ce bâtiment au design élégant est adapté aux nouveaux modes de vie et de travail. »
La transaction a été réalisée par BNP Paris Real Estate Transaction France.
Foncière INEA annonce l’acquisition, auprès du promoteur PRD, de La Dargoire, un ensemble de bureaux dans le quartier de Vaise, au nord-ouest de Lyon. Il s’agit d’une VEFA offrant 4 809 m2 de surface locative, avec 70 places de parking. Ce projet répond à la norme RT 2012 et vise la certification BREEAM Construction niveau Very Good. Sa livraison est prévue en mars 2022.
Concrètement, La Dargoire se compose de trois bâtiments contigus et reliés entre eux, dont le plus élevé est en R+7. Une configuration qui autorise la flexibilité, avec des plateaux divisibles à partir de 320 m2.
« Lyon est bien sûr un marché cible pour nous, et cet investissement nous permet non seulement d’y renforcer notre présence, mais aussi de nous implanter pour la première fois dans un quartier d’affaires majeur de la ville, avec des entreprises qui composent le pôle numérique de Lyon Vaise », explique Arline Gaujal-Kempler, Directeur général délégué de Foncière INEA, qui ajoute : « Performante sur le plan environnemental, La Dargoire est adaptée au nouveaux modes de vie et de travail. »
Chiffre d’affaires en progression sur les neuf premiers mois de l’année : +7%
Taux d’encaissement des loyers : 99%
Foncière INEA (ISIN : FR0010341032), leader de l’immobilier de bureaux neufs en Régions, présente aujourd’hui son chiffre d’affaires consolidé du 3ème trimestre et des 9 premiers mois de l’exercice en cours, clos au 30 septembre 2020.
en M€
2020
2019
variation (%)
1er trimestre
11,3
10,6
+7,4%
2ème trimestre
11,5
10,8
+6,0%
3ème trimestre
11,7
10,9
+7,5%
Chiffre d’affaires consolidé (IFRS)
34,5
32,2
7,0%
Le chiffre d’affaires sur les 9 premiers mois de l’année s’établit à 34,5 M€, en hausse de 7% par rapport à la même période en 2019.
Les loyers à périmètre constant augmentent (+3,4%) sous l’effet de l’indexation positive et de l’amélioration du taux d’occupation au cours de l’exercice 2019. La livraison de 7 nouveaux immeubles au cours des douze derniers mois a également eu un impact positif sensible (+123,7%) sur la période.
* Aucune franchise de loyer significative accordée en 2020 sur les nouveaux baux signés
Le rythme d’encaissement des loyers du troisième trimestre a été comparable à celui constaté au cours du premier semestre, les effets de la crise sanitaire actuelle sur le patrimoine de Foncière INEA étant très limités. Ainsi au 30 septembre 2020, 99% des loyers facturés sur l’exercice ont bien été encaissés.
Ce niveau élevé du taux d’encaissement reflète la qualité de la base locative de Foncière INEA.
En toute fin de trimestre, et donc sans impact sur le chiffre d’affaires au 30 septembre 2020, Foncière INEA a enregistré :
le 22 septembre la livraison de l’immeuble de bureaux « Citrus » de 3.774 m², dans le secteur de Basso Cambo à Toulouse, qui constitue le premier ensemble tertiaire en structure bois massif de l’agglomération toulousaine ;
le 29 septembre celle de l’immeuble de bureaux « Tripolis », 3.365 m² situés dans le secteur dynamique d’Euralille II à Lille ;
enfin le 30 septembre, la cession de l’immeuble « Innovalia » à Lyon, un bâtiment de bureaux de 2.167 m² qu’elle avait acquis en 2011. Cette transaction s’est réalisée à un prix supérieur à la dernière valeur d’expertise.
Prochain communiqué en février 2021 : Résultats annuels 2020 (dont chiffre d’affaires)
Résultats semestriels 2020 : croissance et résilience
Chiffre d’affaires +7% Taux d’encaissement des loyers : 95% Résultat net récurrent + 31% ANR NDV /action +3,1% Confirmation des guidances
Le Conseil d’administration de Foncière INEA, leader de l’immobilier de bureaux neufs en Régions, a arrêté lors de sa réunion du 28 juillet 2020 les résultats semestriels consolidés au 30 juin 2020[1].
Chiffres clés
30/06/20
30/06/19
var
Chiffre d’affaires (en M€)
22,8
21,4
6,7%
Résultat net récurrent (en M€)
10,8
8,2
31%
Résultat net récurrent par action (en €)
1,27
1,26
1%
Nombre moyen pondéré d’actions*
8 444 065
6 517 052
30%
ANR EPRA de liquidation (NDV) par action
46,5 €
45,1 €
3,1%
ANR EPRA de continuation (NTA) par action
46,9 €
45,5 €
3,2%
ANR EPRA de reconstitution (NRV) par action
51,1 €
49,2 €
3,8%
Nombre d’actions à date*
8 444 065
8 419 664
0%
* hors actions auto-détenues
Niveau d’encaissement élevé des loyers et activité locative soutenue malgré la crise COVID-19
L’immobilier de bureaux en Régions s’est révélé performant face aux contraintes imposées par la crise sanitaire du COVID-19 : les temps de trajet entre le domicile et le lieu de travail en Régions sont courts, les immeubles sont « à taille humaine » et bénéficient d’un environnement de qualité et moins dense.
Ainsi nombre de locataires des immeubles de Foncière INEA ont pu maintenir une activité sur leur lieu de travail.
Le taux d’encaissement des loyers du premier semestre 2020 est de 95%, et Foncière INEA n’a eu à consentir aucun abandon de créance. Elle a accompagné ses locataires en acceptant des mensualisations de loyers et quelques demandes de report d’échéances (au nombre de 7, ces reports représentent 0,2 M€).
Le niveau élevé du taux d’encaissement reflète la qualité de la base locative de Foncière INEA.
Le rythme d’encaissement des loyers du troisième trimestre est sur des bases comparables (90% encaissés à date).
Hors renouvellement de baux, l’activité locative a été soutenue (+13% par rapport à la même période 2019). La signature de nouveaux baux a ainsi permis de compenser les départs de locataires et de maintenir le taux d’occupation à 92,1%.
30/06/20
31/12/19
30/06/19
Taux d’occupation du patrimoine
92,1%
92,1%
91,9%
Croissance du chiffre d’affaires (+7%), y compris à périmètre constant (+3,6%)
Au 30 juin 2020, le chiffre d’affaires consolidé atteint 22,8 M€, en croissance de 6,7% sur 12 mois.
Cette hausse est liée principalement (5,1%) à l’entrée en exploitation de 6 nouveaux immeubles au cours des douze derniers mois qui ont généré 1,5 M€ de revenus supplémentaires, légèrement compensés par l’impact négatif (-0,4 M€) des cessions réalisées en 2019.
Elle est également due à l’évolution positive des loyers à périmètre constant, qui progressent de 3,6% sous l’effet de l’indexation positive et de l’amélioration du taux d’occupation au cours de l’exercice 2019.
en k€
30/06/20
30/06/19
var
Périmètre constant
20 906
20 140
3,6%
Livraisons 2019-2020
2 003
469
7,2%
Cessions 2019-2020
–
439
-2,1%
Périmètre non constant
2 003
908
5,1%
Impact IFRS 16 * (étalement des franchises)
(117)
310
-2,0%
Chiffre d’affaires consolidé
22 792
21 358
6,7%
* aucune franchise de loyer accordée au S1 2020 sur les nouveaux baux signés
Optimisation du coût d’endettement
Le résultat financier est en nette amélioration. La baisse des frais financiers (-12%) a été favorisée par l’arrivée à échéance d’un emprunt obligataire portant coupon de 4,35% fin juin 2019, remplacé par des ressources corporate plus compétitives.
Le taux moyen d’endettement de la Société est en amélioration de 11 points de base (2,17% contre 2,28% au 31 décembre 2019 – 1,72% hors obligataire). La maturité moyenne de la dette est de 4 ans. Celle-ci est couverte à 76% contre le risque de fluctuation des taux.
Foncière INEA respecte parfaitement ses covenants au 30 juin 2020 :
Ratios financiers
30/06/20
covenant
Ratio d’endettement financier (LTV hors droits)
42,2%
< 55%
Ratio de couverture des frais financiers (ICR)
6,1
> 2,0
Au cours du premier semestre, Foncière INEA a fait face normalement à ses échéances de dette et n’a sollicité aucun report auprès de ces créanciers. Elle n’a pas non plus fait appel au dispositif des prêts garantis par l’Etat, marquant son engagement civique dans cette crise inédite pour le pays.
Post clôture, le 28 juillet, la Société a signé un « Green Loan » inédit dans le secteur de l’immobilier aligné avec la Taxonomie européenne en matière de RSE.
Cette nouvelle ressource, d’un montant de 105 M€ et d’une maturité de 7 ans, a été levée auprès d’un pool de 7 banques. Conclue à un niveau de marge compétitif de 1,80%, elle est assortie d’une clause de baisse de marge (-5 bps) en cas d’atteinte de performances énergétiques et carbone en ligne avec les ambitions de la Taxonomie européenne (lien vers le communiqué de presse dédié).
Cet emprunt est destiné à assurer le financement du pipeline d’opérations en cours de construction et viendra abaisser le coût moyen d’endettement et rallonger la maturité de la dette de la Société.
Résultat net récurrent en hausse de 31%
Compte tenu de l’évolution positive des agrégats opérationnels, le résultat net récurrent de Foncière INEA affiche une hausse de 31%, à 10,8 M€.
Par action, la croissance est ramenée à 1% sous l’effet mécanique de la hausse du nombre moyen pondéré d’actions de 30% (l’augmentation de capital d’avril 2019 n’ayant pas eu un impact plein au 30 juin 2019).
Poursuite de la prise de valeur du patrimoine malgré le contexte
Compte tenu de l’incertitude liée au contexte COVID-19, les experts immobiliers ont privilégié le statu quo lors de leur campagne d’évaluation de juin 2020. Le patrimoine de Foncière INEA a néanmoins continué à s’apprécier ce semestre (variation de juste valeur de 4,2 M€), notamment grâce à la création de valeur constatée à l’acquisition sur 3 nouveaux actifs en VEFA livrés sous 6 mois et expertisés pour la première fois.
Patrimoine expertisé au 30 juin 2020
Prise de valeur au S1 2020
Variation de juste valeur correspondante (M€)
Nouvelles expertises (3 VEFA)
9 %(1)
3,1
Périmètre constant
0,3 % (2)
1,1
Total
0,7 %
4,2
(1) par rapport à la valeur d’acquisition (2) par rapport à la valeur d’expertise hors droits du 31/12/19
Le taux moyen de capitalisation retenu par les experts est de 6,24% au 30 juin 2020.
Il est de 5,90% pour les trois nouvelles VEFA expertisées.
Croissance de l’Actif Net Réévalué par action (+3,1%)
Les nouveaux Actifs Nets Réévalués recommandés par l’EPRA sont tous en hausse au 30 juin 2020.
La croissance des ANR par action est de l’ordre de 3 à 4% :
ANR EPRA (en €/action)
30/06/20
30/06/19
var.
ANR NRV
51,1
49,2
3,8%
ANR NTA
46,9
45,5
3,2%
ANR NDV
46,5
45,1
3,1%
ANR NNNAV – ancien calcul
46,5
45,1
3,1%
Perspectives : poursuite des acquisitions et maintien des guidances
Compte tenu de la performance réalisée au cours du premier semestre 2020 malgré le contexte particulier du COVID-19, la Direction confirme ses guidances de taille (atteinte d’un patrimoine d’une valeur d’un milliard d’euros d’ici fin 2021) et de rentabilité (croissance du RNR de 15%/an sur la période 2018-2021).
Au 30 juin 2020, la valeur du patrimoine de Foncière INEA s’établit à 916 M€ droits compris (+4,8% sur 6 mois). La Société a poursuivi son programme d’acquisition au deuxième trimestre 2020, en se positionnant sur de nouvelles VEFA pour plus de 35 M€.
Les opérations en cours représentent un pipeline de près de 250 M€ devant entrer en exploitation au cours des deux prochains exercices et soutenir ainsi la croissance des résultats de la Société :
Nom du projet
Ville
Surface totale
Invest. (M€)
Basso Cambo
Toulouse
6 342
16,7
Vision
Strasbourg
5 235
16,9
Grands Boulevards
Lille
2 977
7,9
Tripolis
Lille
3 261
9,5
Well Com
Nantes
8 403
20,7
Hyperion
Bordeaux
3 662
13,4
Euratechnologie
Lille
6 069
17,2
Terrain des sœurs
Villeurbanne
4 887
15,7
Métrologic
Grenoble
4 852
12,5
Landing
Toulouse
10 779
34,9
Atalante
Rennes
5 141
12,8
Stadium
Lyon
6 744
17,3
Actifs sous promesse ou sous offre
divers
20 117
51,8
Pipeline d’opérations en cours
88 469
247,2
Gouvernance reconduite lors de la dernière Assemblée Générale
Lors de l’Assemblée Générale du 10 juin 2020, les actionnaires ont confirmé dans leurs fonctions les 5 administrateurs dont le mandat arrivait à échéance cette année, en renouvelant pour une nouvelle durée de trois ans leurs mandats de membres du Conseil d’administration.
Le Conseil d’administration qui s’est tenu à l’issue de l’Assemblée Générale a en outre renouvelé sa confiance à Philippe Rosio en le reconduisant pour trois ans à la tête de Foncière INEA en qualité de Président, en optant par ailleurs pour le cumul des fonctions de Président du Conseil d’Administration et de Directeur Général. Philippe Rosio, Président, continuera ainsi d’assumer la direction générale de la Société, avec le titre de Président Directeur Général.
Le Conseil d’administration a également reconduit Arline Gaujal-Kempler en qualité de Directeur Général Délégué pour un nouveau mandat de trois ans.
Philippe Rosio, Président-directeur général commente ces résultats semestriels :
« La performance réalisée dans un contexte crise renforce notre conviction que la stratégie immobilière de Foncière INEA est pertinente au regard des attentes des utilisateurs, des nouveaux modes de travail et des exigences sanitaires de demain. Forte de ce constat, Foncière INEA confirme ses objectifs.
Nous souhaitions accompagner la croissance de la Société d’un engagement fort en matière environnementale. La concrétisation d’un Green Loan inédit sur le marché des foncières cotées est à ce titre une grande satisfaction. »
[1] Les comptes ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.
Communiqué
28/07/2020
Foncière INEA structure avec LCL le premier Green loan du secteur de l’immobilier qui porte les ambitions de la taxonomie européenne
Foncière INEA, société d’investissement immobilier cotée (SIIC), leader de l’immobilier de bureaux neufs en régions, annonce ce jour la signature du premier « Green Loan » dans le secteur de l’immobilier qui porte les ambitions de la taxonomie européenne.
Ce crédit syndiqué de 105 M€ a été arrangé par LCL et souscrit auprès d’un pool de 7 banques (LCL, Crédit Agricole Nord de France, Crédit Agricole Centre Est, Caisse d’Epargne Rhône Alpes, Arkea, Banque Populaire Rives de Paris et Caisse d’Epargne Bretagne Pays de Loire).
Il s’agit d’une structuration innovante comprenant :
Un Green loan (conforme aux Green Loan Principles) dédié au financement de l’acquisition d’immeubles de bureaux neufs en régions ayant un impact positif en termes énergétiques et d’émissions carbone ;
Un mécanisme de réduction de la marge appliquée par les banques dans le cas d’atteinte de performances énergétiques et carbone en ligne avec les ambitions de la taxonomie européenne. Foncière INEA a d’ores et déjà ciblé dans son portefeuille d’opérations en cours de construction plusieurs immeubles de bureaux qui seront livrés sur les deux prochaines années et qui pourraient atteindre ces critères, notamment le respect du label E+C-.
Ces deux éléments sont certifiés par Vigeo Eiris à la mise en place du financement.
Grâce à cette opération, Foncière INEA renforce ses ressources financières dans le cadre de sa stratégie de croissance, et marque son engagement pour limiter les effets du changement climatique.
Philippe Rosio, Président-Directeur général de Foncière INEA, a déclaré : « Le développement durable est au cœur de l’ADN de Foncière INEA.Cette opération d’un montant significatif va nous permettre de financer un pipeline d’acquisitions de bureaux neufs situés en régions et répondant aux meilleurs standards en termes de performance environnementale et de neutralité carbone. Il nous paraît essentiel de nous inscrire dans la lignée de la taxonomie européenne, qui vise à créer le nouveau cadre de référence en matière de lutte contre le réchauffement climatique. Nous sommes sensibles à la confiance manifestée par LCL et nos prêteurs sur cette opération inédite dans le secteur des foncières cotées ».
Olivier Nicolas, Directeur Entreprises, Institutionnels et Gestion de Fortune de LCL a ajouté : « Après avoir accompagné Foncière INEA dans l’émission de son premier Green Bond il y a deux ans, nous sommes aujourd’hui très heureux, au travers de ce Green Loan, de faire preuve de nos engagements renforcés dans la lutte contre le réchauffement climatique. Avec Foncière INEA, nous partagerons pleinement la conviction que l’immobilier et la finance peuvent agir ensemble pour le climat au travers d’une action responsable, innovante et exigeante. »
Sur le plan juridique, le pool bancaire a été conseillé par le cabinet Cards Avocats.
Intervenants :
Société
Rôle
Intervenants
Foncière INEA
Emprunteur
Philippe Rosio (PDG)
Karine Dachary (DGA)
Louise Mathieu
LCL
Arrangeur
Frédéric Grall
Julien Magnan
Bjorn de Fos
Mathilde Vallée
Christian Bernard
VIGEO EIRIS Amelie NUN + 33155823277 Amelie.Nun@vigeo-eiris.com
Communiqué
27/07/2020
Philippe Rosio invité de B Smart
Depuis sa création, et en raison de ses choix stratégiques, Foncière INEA acquiert des immeubles performants sur le plan environnemental. Son P-DG, Philippe Rosio, invité de B Smart, est revenu sur la démarche responsable et durable de la société.
Foncière INEA annonce l’acquisition, auprès de Vinci Immobilier, de l’immeuble de bureaux Le Stadium situé dans le parc d’activités OL City à Décines-Charpieu, à l’est de Lyon. Il s’agit d’une VEFA offrant 6 744 m2 de surface locative en R+6, avec 40 places de parking couvertes et 130 emplacements de stationnement en concession. Cet ouvrage vise la certification BREEAM Construction niveau Very Good et la labellisation RT 2012 – 20 %. Sa livraison est prévue au deuxième trimestre 2022.
Le Stadium, au design simple et élégant, est composé de deux ailes reliées par une entrée commune. Il sera connecté à la rampe ouest du Groupama Stadium et bénéficiera au dernier étage de terrasses accessibles, qui totalisent 30 m2. Avec des plateaux divisibles à partir de 250 m2, il est destiné à accueillir quelque 680 personnes, soit un ratio de 9 m2 par personne.
« Avec ce nouvel investissement, nous nous implantons dans une zone au fort potentiel de développement, Jean-Michel Aulas, PDG de l’OL Groupe, souhaitant en faire un parc de référence dans l’est lyonnais », souligne Arline Gaujal-Kempler, Directeur général délégué de Foncière INEA, qui précise : « Ce projet mixe des activités culturelles et sportives – le Groupama Stadium, un pôle de loisirs – et des activités économiques : des enseignes de restauration, un hôtel, des bureaux… »
