Mise à disposition du Document d’enregistrement universel 2021
INEA (ISIN : FR0010341032), spécialiste de l’immobilier de bureaux neufs en Régions et leader du Green Building, annonce aujourd’hui la mise à disposition au public de son Document d’enregistrement universel 2021, déposéle 29 mars 2022 auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (A.M.F.) et enregistré sous le numéro D.22-0184.
Ce document intègre notamment le rapport financier annuel 2021 et les informations extra-financières relatives à la Société, notamment le suivi de sa feuille de route RSE 2021-2025.
Le Document d’enregistrement universel (exercice 2021) peut être consulté sur le site Internet de la Société ainsi que sur le site de l’Autorité des Marchés Financiers (www.amf-france.org, onglet dédié à Foncière INEA).
Il est également disponible sans frais sur simple demande auprès d’INEA à l’adresse de son siège administratif sis 21 avenue de l’Opéra 75001 Paris.
Prochain communiqué : chiffre d’affaires du 1er trimestre 2022, le 3 mai 2021
Communiqué
10/03/2022
INEA signe un Financement à Impact (Sustainability Linked Loan) inaugural de 120 M€
Presque deux ans après avoir signé le premier « Green Loan » dans le secteur de l’immobilier à porter les ambitions de la taxonomie européenne (voir le communiqué), INEA (ISIN : FR0010341032), spécialiste de l’immobilier de bureaux neufs en régions et leader du Green Building, continue à innover en matière de financements verts en signant son premier Sustainability Linked Loan.
INEA a en effet signé le 10 mars 2022 auprès d’un pool de banques (avec notamment LCL dans le rôle de Coordinateur, Coordinateur ESG, Co-arrangeur, Agent et Agent ESG, Société Générale dans le rôle de Co-arrangeur, et Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel de Paris Ile de France, Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Brie Picardie, Caisse d’Epargne et de Prévoyance Ile de France, Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels, Banque Populaire Rives de Paris, Banque Palatine en qualité de prêteurs) un financement de 120 millions d’euros et d’une durée de 7 ans, destiné à financer ou refinancer des actifs de bureaux, indexé sur deux critères ESG en ligne avec sa feuille de route RSE 2025 :
la réduction de la consommation énergétique de son parc immobilier (en phase avec l’axe 1 de sa feuille de route RSE « Être un acteur de l’immobilier bas carbone ») ;
et la réduction de la part des déchets non valorisés sur son parc (en phase avec l’axe 2 « Accroître les aspects durables du patrimoine »).
La pertinence des indicateurs sélectionnés, l’ambition des objectifs et la cohérence avec la politique RSE d’INEA sont évalués dans la Second Party Opinion réalisée par Moody’s ESG Solutions[1], et mise à disposition sur le site Internet d’INEA.
Ce Substainability Linked Loan permet à INEA de refinancer quatre mois avant son échéance finale son financement corporate inaugural de 2016, déjà coordonné par LCL, et de financer son pipeline d’opérations : de nouveaux immeubles de bureaux en cours de construction qui seront livrés au cours des deux prochaines années et qui pourront contribuer à l’atteinte des critères ESG fixés dans ce financement indexé.
Grâce à cette opération, INEA porte la part de ses ressources financières « green » à 78%, et confirme son engagement pour limiter les effets du changement climatique.
Philippe Rosio, Président-Directeur général de Foncière INEA, a déclaré : « La mise en place de ce nouveau financement « vert » à impact est parfaitement cohérente avec les objectifs ambitieux que nous nous sommes fixés dans notre feuille de route RSE 2021-2025. Nous souhaitons continuer à nous inscrire dans une dynamique vertueuse consistant à acquérir des immeubles performants au niveau énergétique, à même de générer des économies sur les financements verts à impact souscrits, qui peuvent être réinvesties pour soutenir notre objectif de neutralité carbone ».
Olivier Nicolas, Membre du Comex LCL, Directeur de la Banque des Entreprises, des Institutionnels et de la Gestion de Fortune, a déclaré : « A travers ce financement SLL inaugural, INEA associe lancement de son nouveau plan stratégique, couverture de ses besoins de financement et matérialisation de ses principaux engagements ESG. Cette initiative est tout à fait illustrative des convictions profondes et des actes concrets de Foncière INEA, en faveur d’un développement durable, économe en ressources et pauvre en émissions carbonées. LCL est très fier d’y contribuer. »
Frédérique Begnez, Directrice Commerciale des Financements MLT chez Société Générale Financement Immobilier, a ajouté : « Nous sommes ravis de poursuivre notre accompagnement de Foncière INEA au travers de ce premier SSL. INEA est la parfaite illustration que l’on peut associer croissance forte et développement durable. Ce financement est ainsi une nouvelle matérialisation de ses engagements en matière d’accompagnement de la transition énergétique ».
Sur le plan juridique, le pool bancaire a été conseillé par le cabinet Cards Avocats.
Intervenants :
Société
Rôle
Intervenants
Foncière INEA
Emprunteur
Philippe Rosio (PDG) Karine Dachary (DGA) Louise Mathieu (DFA)
LCL
Coordinateur, Coordinateur ESG, Co-Arrangeur, Agent et Agent ESG
Frédéric Grall, Julien Magnan (Coverage) Christian Bernard, Nathalie Vermersch (Financements Immobiliers) Mathilde Vallée, Alexis Dahan (Financements indexés) Jennifer Bodin (Direction Entreprise Paris Grand Ouest)
Société Générale
Co-Arrangeur
Vincent Carré (Coverage) Cécile Bigio, Audrey Pelletier (Financements immobiliers) Camille Boespflug (RSE des activités immobilières)
Cards Avocats
Conseil juridique
Chucri Serhal Othmane Mestari
[1] Cette Second Party Opinion a été réalisée à l’origine par V.E, qui fait désormais partie de Moody’s ESG Solutions.
INEA (ISIN : FR0010341032), spécialiste de l’immobilier de bureaux neufs en Régions et leader du Green Building, présente ses résultats annuels consolidés au 31 décembre 2021[1] arrêtés par son Conseil d’administration réuni le 9 février 2022.
2021 est une nouvelle année record pour INEA, qui affiche un résultat net consolidé supérieur à 54 M€, en hausse de 40% sur douze mois. L’exercice est marqué par une solide croissance opérationnelle, combinée à une très forte revalorisation du patrimoine.
Chiffre d’affaires en augmentation de 11%, dont 2,7% à périmètre constant
Le chiffre d’affaires consolidé est en croissance de 11% sur 12 mois, à 51,9 M€, contre 46,7 M€ en 2020.
Cette hausse est à la fois portée par l’entrée en exploitation de 11 nouveaux immeubles entre 2020 et 2021, et par la bonne commercialisation du patrimoine à périmètre constant.
L’activité locative a retrouvé en 2021 son niveau d’avant crise sanitaire, avec plus de 61.000 m² signés (+13% par rapport à 2020 et +2% par rapport à 2019).
Le taux de vacance EPRA du patrimoine s’établit à 9% fin 2021, contre 8,2% fin 2020.
L’absence de garantie locative sur les VEFA Lille Tripolis et Bordeaux Hyperion, récemment livrées, explique cette légère hausse. Hors impact de ces immeubles, le taux de vacance aurait reculé à 6,6% cette année.
Résultat net récurrent en hausse de 9 %
La maîtrise des frais de fonctionnement et des charges financières nettes, permet au résultat net récurrent d’INEA de s’afficher en hausse de 9%, à 23,2 M€.
Sa croissance est toutefois ralentie par l’impossibilité d’exploiter en 2021 deux immeubles en rénovation à Montpellier et Metz.
Accélération de l’appréciation du patrimoine
Sur l’exercice 2021, INEA enregistre une variation de juste valeur très significative de 31,3 M€, résultant pour 55% d’une revalorisation du patrimoine à périmètre constant.
Le taux moyen de capitalisation retenu par les experts est de 5,87% contre 6,14% fin 2020. Le patrimoine d’INEA offre ainsi encore une prime attractive de plus de 160 bps par rapport au taux prime en régions (4,24%).
La valeur totale du patrimoine à fin 2021 s’élève à 1.090 M€ droits inclus (contre 920 M€ fin 2020), permettant à la société d’atteindre pleinement son objectif de taille de son patrimoine d’un milliard d’euros à fin 2021 :
INEA dispose encore d’un gisement de création de valeur sur le pipeline d’actifs en cours de construction, non encore expertisé, et dont la livraison sera progressive jusqu’à mi 2024.
Croissance de l’Actif Net Réévalué par action
L’actif net réévalué profite des bons résultats dégagés.
Les trois Actifs Nets Réévalués par action recommandés par l’EPRA sont tous en hausse de l’ordre de 8% sur l’exercice.
Le titre INEA a gagné plus de 17% sur l’année, clôturant à 45,8 €.
Dividendes réinvestis, la hausse est de 25%, surperformant largement les indices EPRA Europe (+18%) et SIIC France (+10%).
La décote du titre du 31 décembre 2021 par rapport à l’actif net réévalué NRV s’élève à 22%.
Une dette compétitive toujours plus Green
Au cours de l’exercice 2021, INEA a souscrit deux nouveaux emprunts, dont un Green Loan de 100 M€ inédit pour le secteur, car aligné avec la Taxonomie européenne et les seuils 2030 du Dispositif Eco-énergie tertiaire. La part de dette « green » à impact est passé de 50 à 60% sur l’année.
La dette totale contractée par INEA s’élève à 537 M€ au 31 décembre 2021, et sa maturité est de 4,7 ans.
La part tirée de cette dette s’élève à 429 M€ au 31 décembre 2021. Son coût moyen est de 2,01%, en légère baisse sur 12 mois (2,07% au 31 décembre 2020). Elle reste largement couverte contre le risque de fluctuation des taux (à 77% contre 79% au 31 décembre 2020).
La structure bilancielle reste saine, avec un LTV (loan-to-value) à 47%, toujours inférieur à la guidance fixée, et un ratio de couverture des intérêts de la dette supérieur à 5.
Un dividende proposé en hausse de 4%
En matière de distribution, INEA a toujours mené une politique attractive, en proposant depuis sa création à ses actionnaires un dividende par action en croissance, même en 2020 et 2021.
Les très bons résultats enregistrés en 2021 permettent de poursuivre cette politique. INEA proposera donc à la prochaine assemblée générale des actionnaires de voter un dividende de 2,70 €/action, en hausse de 4%, et procurant un rendement de 5,9% sur le cours de clôture du 31 décembre 2021.
Philippe Rosio, Président-directeur général d’INEA, commente ces résultats :
« La performance réalisée en 2021 a permis à INEA d’atteindre tous les objectifs de son plan quinquennal annoncé début 2017. En 5 ans, INEA a doublé de taille, tout en améliorant sa profitabilité et son profil d’acteur « green ».
Forts de la réussite de ce premier plan quinquennal, nous nous projetons vers l’avenir avec l’ambition d’atteindre un patrimoine d’une valeur de 2 milliards d’euros d’ici fin 2026. Un objectif que nous comptons atteindre en nous appuyant sur l’expérience acquise après plus de 15 ans à opérer sur le marché des régions ».
Prochain communiqué : chiffre d’affaires du 1er trimestre 2022, le 3 mai 2022
[1] Les comptes présentés en normes EPRA ont été audités ; le rapport d’audit relatif à la certification étant en cours d’émission.
Communiqué
04/02/2022
Livraison du parc d’activité FLEX PARK à Romainville
INEA vient de réceptionner son parc d’activité FLEX PARK à Romainville (93). Situé en bordure de l’A86 à la porte Est de Paris et non loin du métro Bobigny-Pantin, cet ouvrage de 8 920 m² se distingue par sa structure bois massif.
« Nous nous étions positionnés dès la fin 2018 sur cet investissement auprès du promoteur Alsei. Vu l’évolution du marché de l’activité urbaine, nous avons décidé, en accord avec lui, de redimensionner le projet à la hausse en 2020, avec le lancement de la tranche 2 en même temps que la tranche 1, indique Arline Gaujal-Kempler, Directrice générale déléguée d’INEA. Nous avons signé fin 2020, via notre filiale FLEX PARK, une VEFA portant sur les 8 920 m² en blanc. »
Tout juste livré, le site affiche déjà un taux d’occupation de 94 %, avec des loyers supérieurs à ceux initialement projetés.
Communiqué
04/01/2022
Bilan semestriel du contrat de liquidité et nombre d’actions et de droits de vote au 31/12/21
Au titre du contrat de liquidité confié par la société FONCIERE INEA à Rothschild Martin Maurel, à la date du 31 décembre 2021, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité :
10.354 titres
1.336.014 €
Au cours du second semestre 2021, il a été négocié :
à l’achat, un total de 12.754 titres (710 transactions) pour 566.410 €
à la vente, un total de 2.760 titres (192 transactions) pour 117.275 €.
Il est rappelé qu’au 30 juin 2021, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité :
360 titres
1.790.063 €
Par ailleurs, en application de l’article L.233-8 II du Code de Commerce et de l’article 223-16 du Règlement Général de l’Autorité des Marchés Financiers (RGAMF), la Société Foncière INEA dont les actions sont cotées sur le marché Euronext Paris Compartiment B informe ses actionnaires qu’au 31 décembre 2021 (après bourse) :
– le nombre total d’actions composant le capital social de la société ressort à 8.455.859
– le nombre total de droits de vote théoriques (1) ressort à 13.790.106
– le nombre total de droits de vote exerçables (2) ressort à 13.779.752
(1) le nombre total de droits de vote théoriques est calculé sur la base de l’ensemble des actions auxquelles sont attachés des droits de vote (le cas échéant double en application de l’article 15 des statuts) y compris les actions auto-détenues (privées selon la réglementation en vigueur de droit de vote)
(2) le nombre total de droits de vote exerçables est calculé sur la base de l’ensemble des actions auxquelles sont attachés des droits de vote (le cas échéant double en application de l’article 15 des statuts) déduction faite des actions auto-détenues (privées de droit de vote).
INEA acquiert auprès de NGE Immobilier l’immeuble Cyber Place dans la métropole rennaise
INEA, spécialiste de l’immobilier de bureaux neuf en Régions et leader du green building, annonce l’acquisition, auprès de NGE Immobilier et en copropriété avec Rennes Métropole, de l’immeuble Cyber Place situé dans la ZAC Atalante-ViaSilva, à cheval entre Rennes et Cesson-Sévigné. INEA détient 83 % de l’ouvrage, et Rennes Métropole 17 % (le deuxième étage).
Conçu par l’architecte Alfonso Femia, cet immeuble dernière génération de 7 804 m2 bénéficie d’un aménagement spécifique suivant les recommandations de la Direction générale de la sécurité intérieure (DGSI), qui le rend parfaitement adapté aux besoins des entreprises évoluant dans le secteur de la cybersécurité. Il sera labellisé WiredScore à sa livraison, prévue au 4ème trimestre 2023.
Cyber Place est d’ores et déjà pré-loué à près de 70 %.
« Nous sommes particulièrement fiers d’intégrer Cyber Place dans notre patrimoine, déclare Arline Gaujal-Kempler, Directrice générale déléguée d’INEA. Voilà un immeuble qui réussit le pari d’être à la fois high-tech et ouvert, puisqu’il abritera à sa livraison des entreprises de cybersécurité et des espaces de coworking. Malgré les contraintes imposées par son profil cybersécurité, il a été conçu pour le bien-être et le confort de ses occupants, avec de nombreux services : café et restauration, espaces partagés, auditorium, salle de sport, rooftop… Il présente aussi l’avantage d’être bien desservi, le métro étant à 5 minutes. En nous positionnant sur l’immeuble Cyber Place, nous contribuons à notre échelle à renforcer la position de Rennes comme place forte de la cybersécurité. »
« Nous sommes très heureux d’avoir conclu la Vente en l’Etat Futur d’Achèvement du Cyber Place avec notre partenaire Foncière INEA. Cet immeuble d’une surface de 7 804 m² illustre parfaitement les nouvelles façons de travailler permettant aux espaces de devenir des lieux hybrides aux vocations multiples tout en tenant compte des enjeux majeurs de cybersécurité auxquels sont confrontées les entreprises. L’architecte Alfonso Femia que nous avons retenu pour ce projet en a pris toute la mesure et nous permet de créer un lieu iconique et identifiable pour l’écosystème digital de Rennes Métropole. » David Taglioni, Directeur Général de NGE Immobilier.
Acquisition d’un immeuble neuf à Villeneuve d’Ascq (59)
INEA, leader du green building, annonce l’acquisition de l’immeuble de bureaux Green Corner situé dans le quartier Les Prés à Villeneuve d’Ascq, à l’est de la métropole lilloise.
Cet ouvrage en R+3, avec une façade en métal et en structure bois, propose une surface de 3 075 m2, 85 places de stationnement et un local à vélo. Achevé fin 2019 et répondant au niveau thermique RT 2012 – 40 %, il est aujourd’hui loué à 73 % à des locataires de qualité.
« Plusieurs raisons ont motivé cette nouvelle acquisition, souligne Arline Gaujal-Kempler, Directrice générale déléguée d’INEA. La qualité intrinsèque de Green Corner bien sûr, conçu pour favoriser le bien-être de ses occupants : taille humaine, terrasse à chaque niveau, vitrages toute hauteur pour une meilleure luminosité, bornes de recharge pour les véhicules électriques, divisibilité des plateaux jusqu’à 300 m2. Ensuite son implantation, à proximité de hubs autoroutiers et du métro. Enfin, le fait que l’immeuble soit déjà loué à près de 75 %. Cet investissement, comme la récente acquisition d’ID Balma à Toulouse, offre donc un rendement immédiat, parallèlement aux investissements réalisés en VEFA et en blanc. »
Communiqué
26/11/2021
INEA vise les 2 milliards d’euros en patrimoine d’ici fin 2026
INEA se projette avec confiance en annonçant aujourd’hui son nouveau plan stratégique à horizon 2026.
Confortée dans son positionnement immobilier par des tendances sociétales et environnementales de fonds accentuées par la crise sanitaire, forte de plus de 15 ans d’expérience sur le marché des métropoles régionales, INEA est en capacité d’ accélérer en :
se renforçant dans les 10 premières métropoles régionales sur le créneau des immeubles de bureaux neufs ;
développant sa filiale Flex Park dédiée aux parcs d’activité nouvelle génération (logistique urbaine) ;
et en optimisant la création de valeur sur son parc.
INEA veut ainsi doubler la taille de son portefeuille d’ici 5 ans et atteindre un patrimoine d’une valeur de 2 milliards d’euros.
INEA, dont le patrimoine affiche déjà l’une des meilleures performances en France en termes de consommation énergétique, compte rester l’un des leader du Green Building et respecter plus que jamais sa mission : « Contribuer à l’essor économique des territoires en favorisant le développement d’un immobilier tertiaire durable ».
Actualité
22/11/2021
Philippe Rosio sur radio.immo
Philippe Rosio était l’invité le 19 novembre de radio.immo. Son analyse d’INEA et du marché, mais aussi ses méthodes de management, ses goûts musicaux, le regard de partenaires promoteur et bancaire… Découvrez le Président-Directeur général d’INEA sous un autre angle.
Acquisition d’un nouvel ensemble de bureaux, à Toulouse
INEA, leader du green building, annonce l’acquisition, auprès de MIDI FONCIERE 2, fonds géré par la société de gestion immobilière et financière MIDI 2i, de l’ensemble immobilier de bureaux ID Balma dans l’écoquartier Vidailhan, au sein de la ZAC Balma-Gramont, à l’est de la métropole toulousaine.
Celui-ci comprend deux bâtiments en R+4, offrant 5 334 m2 de surface utile et 162 places de parking, dont 155 sur deux niveaux de sous-sol. Achevés respectivement en 2015 et 2017, ces deux bâtiments sont loués à plus de 80 % à des locataires de premier plan, comme Sodexo, Deloitte et la plateforme de crowdfunding Wiseed.
« Avec l’acquisition d’ID Balma, nous étoffons notre patrimoine toulousain, réparti entre les principales zones d’activités de la métropole : la Cartoucherie, Basso Cambo, la zone aéroportuaire et à présent la ZAC Balma-Gramont, qui est un maillon fort du développement économique et démographique de Toulouse, souligne Arline Gaujal-Kempler, Directrice générale déléguée d’INEA. L’acquisition d’immeubles récents procurant un rendement immédiat fait partie de notre stratégie, en parallèle des investissements réalisés en VEFA et en blanc. »
« La vente de l’immeuble ID Balma s’inscrit dans un plan de cession que nous nous sommes fixé sur l’ensemble des fonds que nous gérons. Concernant MIDI FONCIERE 2, notre objectif est de clôturer ce fonds en 2022 », précise Jean-Luc Barthet, Président de MIDI 2i.
Cette opération a été concrétisée avec l’aide du cabinet CUSHMAN & WAKEFIELD Toulouse et les études notariales ALLEZ ASSOCIES et ROBIN, MILLET, DE CAMBIAIRE TOUSSAINT.
Poursuite de la dynamique de croissance du chiffre d’affaires : +13% sur les neuf premiers mois de l’année
INEA (ISIN : FR0010341032), spécialiste de l’immobilier de bureaux neufs en Régions et leader du Green Building, présente aujourd’hui son chiffre d’affaires consolidé du 3ème trimestre et des 9 premiers mois de l’exercice en cours, clos au 30 septembre 2021.
Au 3ème trimestre, INEA a enregistré un chiffre d’affaires de 13,1 M€, en progression de 11,5% par rapport au 3ème trimestre 2020.
Sur les 9 premiers mois de l’année, le chiffre d’affaires s’établit à 39,0 M€, en hausse de 13,1% par rapport à la même période de l’exercice précédent.
Cette hausse est principalement liée à l’entrée en exploitation de 10 nouveaux immeubles au cours des douze derniers mois, qui ont généré 4,4 M€ de revenus supplémentaires. Elle résulte également d’une évolution positive des loyers à périmètre constant, de 3% hors impact des franchises (et de 3,9% avec).
L’activité du 3ème trimestre a également été marqué par la signature d’une nouvelle acquisition en VEFA portant sur un immeuble de 9.396 m² en structure bois massif situé à Mérignac (lire l’article sur notre site), et par la signature d’un financement vert (Green Loan) de 100 M€ innovant, car aligné avec la taxonomie européenne et les objectifs du dispositif eco-énergie tertiaire (lire l’article sur notre site).
INEA acquiert auprès d’AVENTIM la VEFA ARKO à Mérignac (33)
INEA, leader du green building, annonce l’acquisition, auprès du promoteur/aménageur AVENTIM, de trois immeubles de bureaux en R+2 au sein du projet ARKO à Mérignac (33), au cœur de l’Opération d’intérêt métropolitain (OIM) Bordeaux Aéroparc.
Il s’agit d’une VEFA qui offre 9 396 m2 de surface locative (et 9 577 m² de surface de plancher), avec 240 places de parking. Cet ensemble, en structure bois provenant de forêts régionales labélisées PEFC, vise les certifications BEPOS et E+C-. Sa livraison est prévue en trois phases : 1er trimestre 2023, 3e trimestre 2023 et 1er trimestre 2024.
Les trois ouvrages, à proximité de l’aéroport, s’inscrivent dans un Parc économique et environnemental engagé – également développé par AVENTIM – qui comprendra à terme une superficie totale de 46 000 m2 répartie en bureaux, locaux d’activité et offre servicielle (voir vidéo ci-dessous).
Dotés de panneaux solaires en toiture pour qu’ils soient positifs en matière de consommation énergétique, les bâtiments acquis par INEA seront reliés par des patios végétalisés et bénéficieront d’un système de récupération des eaux de pluie pour alimenter les nombreux espaces verts.
« Nous avons conçu ARKO en prenant l’usage comme point de départ. Ainsi, afin que les utilisateurs disposent d’un confort optimal et pour favoriser leur bien-être, le programme propose notamment des terrasses généreuses et des espaces baignés de lumière naturelle à chaque plateau » indique Axel MOTTE, Directeur Général Délégué et Associé & Directeur Régional Aquitaine d’AVENTIM
« Nous avons été séduits par l’environnement propice au développement économique du projet ARKO et visant l’excellence en termes de biodiversité, de construction responsable, de mobilité, de préservation des ressources… Cette nouvelle acquisition est adaptée aux nouveaux modes de travail – les plateaux sont divisibles à partir de 180 m2 – et s’inscrit dans notre dynamique vertueuse d’acquisition d’immeubles performants sur le plan environnemental, avec l’objectif d’atteindre la neutralité carbone. » ajoute Arline Gaujal-Kempler, Directrice générale déléguée d’INEA
Cette opération a été concrétisée avec l’aide du cabinet CBRE Bordeaux et les études notariales ALLEZ ASSOCIES (Maître Dupont) et DUTOUR, DE RUL, LACOSTE, PAGES, PELLET-LAVEVE et DANDIEU (Maître Dandieu).
INEA signe un Green Loan de 100 M€ aligné avec la Taxonomie Européenne et les objectifs du Dispositif Eco-énergie Tertiaire
Un an après avoir signé le premier « Green Loan » du secteur de l’immobilier à être aligné avec la taxonomie européenne (lire l’article), INEA (ISIN : FR0010341032), spécialiste de l’immobilier de bureaux neufs en Régions et leader du Green Building, continue à innover en matière de financements verts.
INEA a en effet signé le 17 septembre 2021 auprès de 3 banques (Société Générale – coordinateur, co-arrangeur, arrangeur ESG et agent, LCL – co-arrangeur – et Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels) un financement vert de 100 millions d’euros et d’une durée de 7 ans, destiné à financer ou refinancer des actifs de bureaux respectant a minima le niveau de performance RT2012 -15% et dont la consommation énergétique devra être inférieure aux exigences du Dispositif Eco-énergie Tertiaire fixées pour 2030.
Ce Green Loan, inédit dans le secteur des foncières cotées, a donc la particularité de répondre aux standards ESG les plus exigeants :
Il atteint le meilleur niveau possible (« meilleures pratiques identifiées par V.E. ») sur les 4 piliers des Green Loan Principles ;
Il est aligné avec la Taxonomie Européenne ;
il comprend un mécanisme d’incitation de l’emprunteur à être encore plus vertueux : en effet, une réduction de la marge sera appliquée par les banques si les actifs financés présentent une performance énergétique supérieure de 10 ou 20% par rapport au niveau exigé par le dispositif éco-énergie tertiaire en 2030.
INEA s’engage par ailleurs à réinvestir une partie de l’économie potentielle réalisée via ce mécanisme dans des projets de reforestation.
INEA a d’ores et déjà ciblé dans son portefeuille d’opérations en cours de construction plusieurs immeubles de bureaux qui seront livrés sur les deux prochaines années et qui pourraient atteindre tous les critères fixés par ce Green Loan.
La Second Party Opinion, délivrée par V.E (appartenant au Groupe Moody’s ESG Solutions), est disponible sur le site internet d’INEA.
Grâce à cette opération, INEA porte la part de ses ressources financières « green » à 60%, et marque son engagement pour limiter les effets du changement climatique.
Philippe Rosio, Président-Directeur général de Foncière INEA, a déclaré : « La mise en place de ce nouveau Green Loan est parfaitement cohérente avec les objectifs ambitieux que nous nous sommes fixés dans notre feuille de route RSE 2021-2025. Nous souhaitons continuer à nous inscrire dans une dynamique vertueuse consistant à acquérir des immeubles performants au niveau énergétique, à même de générer des économies sur les financements verts à impact souscrits, qui peuvent être réinvesties pour soutenir notre objectif de neutralité carbone ».
Frédérique Begnez, Directrice Commerciale des Financements MLT chez SGFI, a ajouté : « Nous sommes heureux d’accompagner à nouveau Foncière INEA dans ses ambitions fortes en matière d’immobilier durable, que nous partageons. Ce Green Loan innovant illustre la capacité de Société Générale à accompagner ses clients dans leur stratégie RSE. Nous sommes fiers de jouer concrètement notre rôle de banque responsable. »
Sur le plan juridique, le pool bancaire a été conseillé par le cabinet Cards Avocats.
Intervenants :
Société
Rôle
Intervenants
Foncière INEA
Emprunteur
Philippe Rosio (PDG) Karine Dachary (DGA) Louise Mathieu (DFA)
Société Générale
Coordinateur, Co-Arrangeur et Agent
Cécile Bigio Audrey Pelletier Vincent Carré Frédérique Begnez Camille Boespflug
INEA signe une excellente performance au premier semestre 2021
Résultat net +78% Chiffre d’affaires +14% Résultat net récurrent par action +5,3% ANR NDV par action +7,8%
Le Conseil d’administration d’INEA (ISIN : FR0010341032), spécialiste de l’immobilier de bureaux neufs en Régions et leader du Green Building, a arrêté lors de sa réunion du 27 juillet 2021 les résultats semestriels consolidés au 30 juin 2021[1].
Ces résultats traduisent une excellente performance opérationnelle et l’amplification de la création de valeur sur le patrimoine.
Chiffre d’affaires (+14%) et Activité locative (+24%)
Au 30 juin 2021, le chiffre d’affaires consolidé atteint 25,9 M€, en croissance de 13,8% sur 12 mois, et de 21% au regard du 30 juin 2019.
Cette hausse est liée principalement à l’entrée en exploitation de 9 nouveaux immeubles au cours des douze derniers mois, qui ont généré 3,6 M€ de revenus supplémentaires, légèrement compensés par l’impact négatif (-0,1 M€) des cessions réalisées en 2020 et 2021.
Elle est également due à l’évolution positive des loyers à périmètre constant, qui progressent de 2,8% hors impact des franchises (et de 3,8% avec).
L’activité locative a été soutenue ce semestre (38 baux pour 22.600 m² soit +24%), avec notamment la commercialisation à 100% de deux immeubles livrés fin 2020 : « Vision » à Strasbourg (5.235 m²) et « Au Bord de l’Eau » à Lille (2.962 m²).
La signature de nouveaux baux a ainsi permis de compenser les départs de quelques locataires et de maintenir le taux d’occupation financier stable à 91,7%.
Résultat net récurrent par action (+5%)
INEA a enregistré au premier semestre des dépenses exceptionnelles liées à sa volonté de répondre dès à présent aux obligations réglementaires (notamment ESEF et Dispositif Eco Energie Tertiaire) et à l’actualisation de sa feuille de route RSE.
Le résultat net récurrent d’INEA s’affiche ainsi en hausse de 5,5%, à 11,4 M€. Au regard du 30 juin 2019, la progression est de 38%.
Une dette compétitive
L’endettement de la Société s’élève à 384 M€ au 30 juin 2021. Le taux moyen d’endettement est compétitif à 2,03% (1,64% hors obligataire), et la maturité moyenne des emprunts est de 4 ans.
La dette d’INEA est couverte à 73% contre le risque de fluctuation des taux. Les covenants applicables à la dette d’INEA sont parfaitement respectés au 30 juin 2021 :
Accentuation de l’appréciation du patrimoine
Le patrimoine d’INEA continue de s’apprécier de semestre en semestre, ce qui se traduit dans les comptes du 30 juin 2021 par une création de valeur de 14,5 M€. 4 nouveaux actifs acquis en VEFA et à livrer sous 6 mois ont été expertisés pour la première fois.
Le taux moyen de capitalisation retenu par les experts est de 6,02% contre 6,14% au 31 décembre 2020.
Au 30 juin 2021, la valeur du patrimoine global d’INEA s’établit à 974 M€ (droits compris), en croissance de 5,8% sur 6 mois. Elle est en phase avec l’objectif du milliard d’euros en patrimoine d’ici fin 2021.
Croissance de l’Actif Net Réévalué par action (> 7%)
Les Actifs Nets Réévalués par action recommandés par l’EPRA sont tous en hausse de plus de 7% au 30 juin 2021.
Le cours de l’action a progressé de 4,6% sur les six derniers mois, clôturant à 40,8 € au 30 juin 2021. La décote est de 26% par rapport à l’ANR NRV.
Perspectives : le milliard en ligne de mire
Forte des très bons résultats enregistrés au cours du premier semestre, INEA poursuit son programme d’acquisition en ciblant toujours des immeubles neufs, green, situés dans des quartiers porteurs des principales villes régionales.
Philippe Rosio, Président-directeur général d’INEA, commente ces résultats semestriels :
« L’excellente performance réalisée dans un contexte de sortie de crise est très prometteuse. L’immobilier « humain » qu’a développé INEA répond manifestement aux attentes actuelles. Les résultats engrangés le prouvent ».
Prochain communiqué : chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2021, le 7 octobre 2021.
[1] Les comptes ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.
Actualité
23/07/2021
Livraison du Window à Rennes
INEA vient de réceptionner son immeuble Window sur la technopole Atalante, dans le quartier Champeaux de la métropole rennaise. Acquis auprès d’Eiffage Immobilier Grand Ouest, cet ensemble immobilier de bureaux offre 5 140 m2 de surface locative répartis entre deux bâtiments – l’un en R+4, l’autre en R+2 – avec 102 places de parking, dont 53 couvertes. Il est certifié BREEAM Construction niveau Very Good et répond à la norme technique RT 2012.
Son atout majeur est son implantation à l’ouest de la métropole rennaise, sur la dynamique technopole Atalante. Et la caractéristique principale de ce programme est d’être mené en recourant au BIM (Building Information Modeling), un processus fondé notamment sur le partage d’informations tout au long de la durée de vie de l’opération à travers sa maquette numérique 3D.
Le Window accueille notamment les équipes d’Eiffage Immobilier via un bail de neuf ans fermes.
Communiqué
08/07/2021
INEA procède à deux nominations
INEA, leader de l’immobilier de bureaux neufs en Régions, annonce la nomination de Louise Mathieu et Mathieu Kucharski, respectivement aux postes de directrice financière adjointe et directeur des investissements.
Louise Mathieu, 36 ans, est diplômée de l’European Business School (Oestrich-Winkel, Allemagne) et d’un Master en Finance et Economie de l’université de Portsmouth (Royaume-Uni). Après cinq ans passés chez AXA Konzern AG puis AXA IM (Cologne, Allemagne), elle intègre INEA en juillet 2014 en tant que contrôleur financier. Nommée Directrice Financière Adjointe, Louise sera également en charge de la mise en œuvre du plan RSE de la foncière.
Mathieu Kucharski, 34 ans, est titulaire d’une licence en droit immobilier et de l’urbanisme ainsi que du Master 246 Management de l’immobilier de l’université Paris Dauphine. Après quatre années passées chez Generali Real Estate, il intègre INEA en 2016 en tant qu’asset manager. Nommé Directeur des Investissements, Mathieu sera chargé de déployer la stratégie d’acquisition d’INEA, axée sur l’immobilier de bureaux neufs en régions.
Ces deux nominations s’inscrivent dans la volonté de Philippe Rosio, Président-Directeur général d’INEA, de renforcer ses équipes pour mener à bien le plan de développement de la Société et maintenir son positionnement de leader du Green Building. Elles font suite au recrutement d’un nouvel asset manager et d’une analyste financière en octobre 2020.
