Résultats semestriels 2018

Forte progression du chiffre d’affaires (+9%) et du résultat net (+40%)
Près de 100 millions d’euros d’engagements nouveaux sur le semestre

Foncière INEA (ISIN : FR0010341032), spécialiste de l’immobilier de bureaux en Régions, annonce ses résultats semestriels consolidés au 30 juin 2018(1) arrêtés par son Conseil d’administration réuni le 24 juillet 2018.

(1) Les comptes ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.
(2) European Public Real Estate Association
(3) Les opérations de cessions sur le périmètre des co-entreprises font partie depuis 2017 de l’activité courante et ne sont donc plus retraitées dans le calcul du RNR EPRA (cf annexe).

Philippe Rosio, Président-directeur général commente ces résultats semestriels :

« Ces résultats témoignent à nouveau de la pertinence de la stratégie menée par Foncière INEA et de la justesse de son positionnement immobilier. La dynamique de développement des principales métropoles régionales françaises apparaît aujourd’hui comme une évidence aux yeux d’un nombre grandissant d’acteurs immobiliers. La croissance des volumes investis (+27%) et des m² commercialisés (+30%) sur les bureaux en régions au 1^er trimestre 2018 en atteste. Outre les rendements qu’ils procurent, ces marchés deviennent de facto plus liquides.

Foncière INEA a fait croître son patrimoine de manière significative au cours de ce semestre en le portant à plus de 750 M€, tout en renforçant ses moyens financiers, imprimant ainsi un rythme soutenu en vue de la réalisation de ses objectifs de taille (1 milliards d’euros en patrimoine) et de rentabilité (RNR +15% /an sur les 4 années à venir). »

Croissance et prise de valeur du patrimoine

Le premier semestre de l’année 2018 est marqué par la croissance et la prise de valeur du patrimoine.

Le chiffre d’affaires consolidé a bénéficié de l’entrée en exploitation de 9 nouveaux immeubles sur les 12 derniers mois et s’affiche en hausse de près de 9% à 18,1 M€.

Les nouveaux immeubles de Viry Chatillon (septembre 2017), Enora Park (novembre 2017), Marseille Angle (décembre 2017), Montpellier Odysseum (décembre 2017), Toulouse Eclat (décembre 2017), Marseille Monticelli (février 2018), Nancy ARS (juin 2018), N2 Office (juin 2018) et enfin Lyon Portes du Rhône (juin 2018), ont ainsi généré 1,8 M€ de revenus supplémentaires (correspondant à 5,6 M€ sur une base annualisée), alors que dans le même temps les cessions réalisées n’ont eu qu’un impact mineur sur l’évolution du chiffre d’affaires (-0,3 M€).

L’activité locative a été soutenue au cours du semestre et a permis d’améliorer le taux d’occupation du patrimoine (90,6% contre 88,7% au 30 juin 2017).

L’attractivité des principales métropoles régionales reflétée dans les valeurs d’expertise ne se dément pas et permet à Foncière INEA d’enregistrer une variation de juste valeur de près de 6,4 M€ ce semestre, contre 2,2 M€ douze mois plus tôt.

Dans un contexte d’accélération de sa production, Foncière INEA a levé en février 2018 un Euro PP « Green » de 100 M€ destiné à sécuriser le financement de ses opérations en cours de développement (VEFA), ce qui explique la hausse de ses charges financières et la progression plus modérée du résultat net récurrent et du cash-flow courant (+4%).

Cette opération, qui a fait l’objet d’une opinion favorable de Vigeo Eiris, permet à Foncière INEA de confirmer son engagement en faveur d’un développement responsable.

Au final, le résultat net de Foncière INEA s’affiche en hausse de 40% sur 12 mois et s’établit à plus de 14 M€ au 30 juin 2018.

Un profil d’endettement équilibré

La dette de Foncière INEA est de maturité longue (5,2 ans), compétitive (2,66 % – 1,94% hors emprunts obligataires) et sécurisée (couverte à 94% contre le risque de fluctuation des taux).

Les covenants bancaires sont respectés au 30 juin 2018 :

En émettant un Euro PP « Green » de 100 M€, le plus important jamais réalisé par une entreprise de taille moyenne, Foncière INEA a fait évoluer le profil de sa dette. Ainsi, la part hypothécaire amortissable de son endettement est tombée à 39% au 30 juin 2018 (contre 63% au 31 décembre 2017), laissant place aux financements de type obligataire (38%) et corporate (23%).

Un patrimoine de 752 M€

Foncière INEA a accéléré son rythme d’acquisition et a pris position sur 10 nouvelles opérations au cours du premier semestre pour 98 M€.

Ces nouvelles opérations sont situées dans les principales métropoles régionales (Lyon, Nantes, Bordeaux, Marseille, Strasbourg), portent sur plus de 47.000 m² et génèreront 7,5 M€ de loyers potentiels sur une base annualisée. Ce sont essentiellement des VEFA bureaux dont les livraisons s’échelonneront jusqu’à fin 2021.

La valeur du patrimoine de Foncière INEA au 30 juin 2018 s’élève ainsi à 752 M€.

Depuis l’annonce il y a 18 mois de l’objectif ambitieux d’atteindre une valeur de patrimoine d’un milliard d’euros d’ici fin 2021, ce sont ainsi près de 200 M€ d’engagements nouveaux qui ont été pris.

Actif Net Réévalué (EPRA NNNAV)

L’Actif Net Réévalué Triple Net (NNNAV) calculé sur la base de la valeur droits compris des immeubles, ressort à 302 M€ au 30 juin 2018, en croissance de 8% sur 12 mois.

Le nombre d’actions étant stable sur la période, le NNNAV EPRA par action droits compris affiche la même progression à 50,7 €/action.

Au 30 juin 2018, la décote du cours de bourse par rapport à l’actif net réévalué hors droits est stable, à 13%.

Prochain communiqué le 11 octobre 2018 : Chiffre d’affaires du 3^ème trimestre 2018

Téléchargez le communiqué ici

Bilan semestriel du contrat de liquidité & nombre d’actions et de droits de vote au 30/06/18

Au titre du contrat de liquidité confié par la société FONCIERE INEA à Rothschild Martin Maurel, à la date du 30 juin 2018, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité :

27 890 titres Foncière INEA
690 832 €

Il est rappelé qu’au 31 décembre 2017, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité :

25 575 titres Foncière INEA
776 522 €

Par ailleurs, en application de l’article L.233-8 II du Code de Commerce et de l’article 223-16 du Règlement Général de l’Autorité des Marchés Financiers (RGAMF), la Société Foncière INEA dont les actions sont cotées sur le marché Euronext Paris Compartiment B informe ses actionnaires qu’au 30 juin 2018 (après bourse) :

– le nombre total d’actions composant le capital social de la société ressort à 5.993.258
– le nombre total de droits de vote théoriques (1) ressort à 9.158.353
– le nombre total de droits de vote exerçables (2) ressort à 8.848.057

(2) Nombre de droits vote déduction faite des actions auto-détenues privées de droits de vote et compte-tenu du fait que le droit de vote double stipulé à l’article 15 des statuts de Foncière INEA est combiné à un plafonnement des droits de vote fixé à 20% pour un même actionnaire.

Prochain communiqué prévu le 26 juillet 2018 : Résultats semestriels 2018 (dont chiffre d’affaires)
Téléchargez le communiqué ici.

Signature de deux nouveaux baux au Luminis, à Saint-Étienne

Paris, le 20 juin 2018

Foncière INEA annonce la signature de deux nouveaux baux au Luminis, à Saint-Étienne (Loire). Le premier, avec le distributeur d’électricité ENEDIS, filiale d’EDF, complète une première implantation de taille dans l’immeuble ; le second, avec la société EP MECA, spécialisée dans la conception et la réalisation de machines spéciales, porte sur un plateau entier de 980 m2. Les deux transactions ont été conclues par l’intermédiaire de l’agence locale GIT Immobilier, le spécialiste du marché tertiaire de Saint-Étienne.

Si EP MECA a choisi d’installer une extension de son bureau d’études au Luminis, c’est en raison notamment de « la position centrale de cet immeuble, au coeur du quartier d’affaires de Châteaucreux. Un atout indéniable », selon Emmanuel Pich, PDG de la société. C’est aussi parce que « le Luminis est un bâtiment moderne et novateur dans son architecture. Or nous plaçons l’innovation industrielle au coeur de nos préoccupations, l’immeuble est en adéquation avec notre image. Enfin, nous avons eu la proposition d’un plateau de près de 1 000 m2, facilement aménageable et correspondant à nos besoins ».

« Nous sommes très heureux d’accueillir EP MECA et ENEDIS au Luminis. Ils ont pour voisins SaintÉtienne Métropole, le comité d’entreprise de la SNCF, divers services de l’État et la BPI, déclare Arline Gaujal-Kempler, Directeur général délégué de Foncière INEA. Le Luminis, avec sa façade jaune et son porte-à-faux, véritable prouesse architecturale signée Manuelle Gautrand, est une opération tertiaire emblématique, idéalement située et qui symbolise le renouveau et le dynamisme de Saint-Étienne. »

Téléchargez le communiqué ici

Trois nouveaux administrateurs

L’Assemblée générale mixte (ordinaire et extraordinaire) des actionnaires de Foncière INEA s’est tenue le 16 mai 2018 sous la présidence de Philippe Rosio, Président du Conseil d’administration.

L’une des principales résolutions soumises au vote était bien sûr l’approbation des comptes annuels et consolidés de l’exercice 2017. Elle a été adoptée à l’unanimité par les actionnaires présents, représentés et ayant voté par correspondance. Unanimité des votes également pour l’affectation du résultat 2017 et le versement d’un dividende de 2 € par action, en augmentation de 11 % par rapport à celui de l’année précédente (1,8 €). Cette hausse importante a été possible grâce aux bons résultats obtenus par la société l’an dernier : croissance du chiffre d’affaires de 8 % et bond du résultat net de 165 % par rapport aux performances de 2016.

Par ailleurs, l’Assemblée a ratifié la cooptation de Dominique Potier-Bassoulet en qualité d’administrateur, en remplacement d’Hélène Martel-Massignac (décédée), pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur, soit jusqu’en 2020. Elle a également nommé deux nouveaux administrateurs pour une durée de trois ans : Valérie Guillen et Renato Picciotto.

Dominique Potier-Bassoulet, diplômée d’HEC et titulaire d’un Diplôme d’études comptables supérieures, a toujours évolué au sein du groupe BNP Paribas. Après avoir été inspectrice et cheffe de mission à l’Inspection générale, puis travaillé au sein de la banque d’investissement et de financement du groupe, elle a rejoint la branche Métiers Dérives Actions, comme responsable des partenariats. Depuis 2011, elle est responsable de l’équipe Key Clients (actifs déposés supérieurs à 25M€) chez BNP Paribas, Banque Privée France.

Valérie Guillen, pour sa part, titulaire d’un DESS Finance d’entreprise (Paris IX Dauphine), est Présidente d’Emerige Capital SGP. Elle a démarré sa carrière professionnelle chez Vivendi (à la direction financière, puis à l’Immobilière de Santé) et a été Présidente successivement de Massena Property et de la SIIC Foncière Massena. Elle a intégré ensuite La Française REM, dont elle a été notamment Directrice du développement immobilier institutionnel.

Enfin Renato Picciotto, de nationalité italienne, diplômé d’HEC et titulaire d’un Diplôme d’études commerciales supérieures, a plus de 50 années d’expérience dans la gestion de fortune et la finance internationale. Particulièrement actif aujourd’hui dans le secteur de l’hôtellerie (en Europe et aux États-Unis), il a été Président des conseils d’administration de CBG Compagnie Bancaire Genève, de SG Private Banking (Suisse) SA (Genève) et de Fransad Investissements & Gestion SA.

Pour Philippe Rosio, PDG de Foncière INEA, « l’entrée au Conseil de ces trois nouveaux administrateurs renforce encore l’expertise immobilière et financière de notre Conseil d’administration ».

Plus d’informations sur l’Assemblée générale mixte

Le Nantîl, un projet d’envergure

Découvrez la vidéo montrant ce que sera le Nantîl à l’issue de l’importante opération de rénovation et de construction que mène actuellement Foncière INEA sur l’île de Nantes.

En visionnant la vidéo, vous découvrirez que le Nantîl se compose de plusieurs parties. La première – l’existant – date des années 80. À l’origine, elle se subdivisait elle-même en deux lots, que Foncière INEA a acquis en deux étapes (2009 et 2011) avec le projet de les réunir sur une seule emprise foncière, de les réhabiliter pour une mise à niveau et de les labéliser BREEAM Rénovation à l’issue des travaux. L’ensemble, en R+2, offre 7 500 m²de bureaux. Menée en site occupé, sa lourde rénovation, qui comprend entre autres la végétalisation du toit et une amélioration de la capacité thermique, est en cours.

Les autres parties du Nantîl sont les deux immeubles neufs, en R+8, de part et d’autre de l’ensemble existant. Ces ouvrages, dont la construction s’achèvera à la mi-2019, sont l’œuvre du cabinet Hérault Arnod Architectures, qui a emporté l’appel d’offres organisé avec le concours de la SAMOA (Société d’Aménagement de la Métropole Ouest Atlantique) – l’aménageur de l’île de Nantes – et son architecte urbaniste. D’une superficie totale de 6 370 m², les deux bâtiments seront très performants au niveau environnemental ; il est prévu qu’ils soient certifiés BREEAM Construction, niveau Very Good. Ils privilégieront le bien-être de l’occupant, qui bénéficiera d’une bonne desserte en transports en commun (liaison directe avec la gare TGV ; Chronobus au pied du Nantîl) et de la proximité avec une véloroute, aménagée sur une parcelle cédée à la ville par Foncière INEA.

Pour rappel, le projet mené sur l’île de Nantes par la SAMOA est ambitieux et unique en Europe. Selon l’aménageur, il s’agit de construire un « territoire moderne », « d’inventions et d’entreprenariat », complément du centre-ville. D’ici 2037, 1,5 million de m² devraient être bâtis sur une superficie de 337 hectares, en cœur d’agglomération : 700 000 m² de logements, 450 000 m² de bureaux, d’activités et de commerces, et 350 000 m² d’équipements (objectifs 2003-2037). Parallèlement, 150 hectares d’espaces publics seront aménagés ou requalifiés. « Au fil des années, le site s’est bonifié avec, par exemple, l’ouverture d’un lycée international en face du Nantîl, observe Arline Gaujal-Kempler, Directeur général délégué de Foncière INEA. Notre participation au vaste projet de la SAMOA est une nouvelle illustration de notre politique RSE, fondée notamment sur la contribution au renouveau de territoires régionaux. »

Inauguration de l’Odysseum à Montpellier

Philippe Saurel, Maire de Montpellier et Président de la Métropole, a officiellement inauguré l’@7 Center, un nouveau quartier d’affaires de la ville, où est implanté le programme Ywood Odysseum de Foncière INEA.

Il avait posé le premier panneau de bois de l’Odysseum en 2016. Le 18 mai 2018, Philippe Saurel, Maire de Montpellier et Président de Montpellier Méditerranée Métropole, a cette fois officiellement inauguré l’@7 Center, un nouveau quartier d’affaires très bien situé au sud-est de la ville et comprenant au total sept bâtiments (33 000 m²), dont l’Odysseum de Foncière INEA. Ce programme Ywood de près de 3 000 m² en R+3, livré fin 2017, est en structure bois massif, le premier en Languedoc-Roussilon. Labellisé BBCA (Bâtiment Bas Carbone) en 2017 et BDM (Bâtiments Durables Méditerranéens) Niveau Argent en 2018, il se distingue par sa façade en zinc et son toit-terrasse, dont tous les occupants peuvent bénéficier et qui sera bientôt aménagé. Aujourd’hui, le locataire principal est le Groupe George V, filiale de Nexity et promoteur de l’ouvrage, qui occupe la moitié de la surface. Il aura pour voisin BCA Expertise, qui vient de signer pour quelque 500 m². Avec l’Odysseum, Foncière INEA réaffirme son engagement pour un immobilier durable en régions.

Forte hausse du chiffre d’affaire (+ 7,9%) au premier trimestre 2018 suite aux livraisons intervenues fin 2017

Foncière INEA (ISIN : FR0010341032), spécialiste de l’immobilier de bureaux en régions, présente aujourd’hui son chiffre d’affaires consolidé pour le 1er trimestre, clos le 31 mars 2018, marqué par l’entrée en exploitation de nouveaux actifs fin 2017.

Au 1er trimestre 2018, le chiffre d’affaires consolidé de Foncière INEA s’élève à 8,9 M€, en augmentation de 7,9% par rapport à la même période en 2017. Les trois cessions intervenues en 2017 n’ont que très légèrement minoré (-1.9%) l’impact positif (+9,8%) de l’entrée en exploitation de 4 immeubles de bureaux (soit 15 904 m² nouveaux) fin 2017 :

Le 1er trimestre 2018 a en outre été marqué par la livraison de l’immeuble « Le Monticelli », situé à Marseille et entièrement loué à la société PARLYM, mais sa contribution au chiffre d’affaires est marginale au 31 mars ; elle sera pleine à compter du second trimestre.

À périmètre constant hors effet des tombées de garanties locatives, le chiffre d’affaires progresse de 1,6%.

Prochain événement : Assemblée Générale, le 16 mai 2018
Téléchargez le communiqué ici

Mise à disposition du Document de Référence pour l’exercice 2017

Foncière INEA (ISIN : FR0010341032), société d’investissement immobilier coté (SIIC) spécialisée dans l’immobilier de bureaux neufs en régions, annonce aujourd’hui la mise à disposition du public de son Document de Référence 2017, déposé le 29 mars 2018 auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (A.M.F.) et enregistré sous le numéro D.18-0215.

Le Document de Référence (exercice 2017) est disponible sans frais sur simple demande auprès de Foncière INEA à l’adresse de son siège administratif sis 21 avenue de l’Opéra 75001 Paris et peut être consulté sur le site Internet de la Société (www.fonciere-inea.com) ainsi que sur le site de l’Autorité des Marchés Financiers (www.amf-france.org).

Consultez le document de référence 2017

Prochain communiqué prévu le 3 mai 2018 : chiffre d’affaires du 1^er trimestre 2018

Position renforcée à Marseille et à Toulouse

Il y a quelques années, le marché locatif tertiaire de Marseille était plutôt en berne par rapport à celui de sa « rivale » Aix-en-Provence. Cela avait conduit Foncière INEA à privilégier le second par rapport au premier, qui s’est depuis très nettement amélioré (quelque 100 000 m² loués en 2017). La société a donc décidé en 2017 d’intensifier sa position dans la cité phocéenne : en fin d’année, elle s’est portée acquéreur de L’Angle, un ensemble de bureaux de 5 390 m² en R+6, implanté non loin de la future tour La Marseillaise, signée Jean Nouvel, et de l’emblématique siège de la CMA CGM, conçu par Zaha Hadid.

« L’Angle présente le triple avantage d’être déjà construit – l’ouvrage a été livré par Bouygues Immobilier en 2009 –, d’être loué à plusieurs locataires, dont Generali et Cap Gemini, et d’être très bien situé, puisqu’il a été intégré à Euroméditerranée 2, le troisième pôle d’affaires français et l’un des plus importants projets européens d’aménagement », précise Arline Gaujal-Kempler, Directeur général délégué de Foncière INEA.

Atout appréciable, les occupants de L’Angle bénéficieront prochainement d’un arrêt du tramway en pied d’immeuble ainsi que d’autres infrastructures et services. Il est prévu que Foncière INEA donne un nouveau souffle à cet immeuble – qui, par le passé, a souffert d’une gestion passive – et propose les surfaces vacantes à des loyers attractifs.

La Cartoucherie à Toulouse

Renforcement de la présence à Marseille, mais aussi à Toulouse, dynamique sur le plan économique, mais où la société n’avait qu’une faible exposition jusqu’à fin 2016. Après l’ensemble de bureaux Take Off à Blagnac, Foncière INEA a acquis en décembre 2017 L’Éclat (2 990 m² de bureaux en R+5), implanté au cœur de La Cartoucherie. Cet écoquartier, porteur d’innovations au service d’une ambition environnementale, accueillera à terme plus de 3 000 logements, des commerces de proximité, des activités tertiaires, ainsi qu’un espace culturel et associatif dans les anciennes halles du GIAT. L’Éclat, certifié HQE et répondant aux exigences environnementales de Foncière INEA, a été livré en décembre 2017. Il est loué à hauteur de 54 % à trois locataires, avec des baux sécurisés.

Un placement privé « green » de 100 millions d’euros pour financer la croissance

L’objectif est clair. Dans le cadre de sa stratégie de croissance, Foncière INEA entend disposer d’ici fin 2021 d’un parc immobilier d’1 milliard d’euros. Son patrimoine s’élevait à 654 millions d’euros, droits compris, à fin 2017. Pour assurer ce développement et diversifier ses sources de financement, la société vient d’émettre un placement privé, sous la forme d’un Euro PP « green », d’un montant de 100 millions d’euros, arrangé par la banque LCL. Il s’agit du plus important placement privé sous cette forme émis par une entreprise de taille moyenne.

Avec un taux fixe annuel de 3 % à 6 ans et de 3,25 % à 7 ans, il a été souscrit pour moitié par un syndicat bancaire et pour l’autre moitié par un groupe de sept investisseurs institutionnels. « Cette nouvelle ressource est compétitive, sécurisée et de maturité longue. Elle va nous permettre de financer un pipeline d’acquisitions de bureaux neufs en régions déjà identifiés, assorti d’engagement précis en matière de RSE », annonce Philippe Rosio, Président-Directeur général de Foncière INEA, « sensible à la confiance manifestée par des investisseurs de premier plan dans la stratégie et le développement de Foncière INEA ».

Vigeo Eiris* avait émis une opinion favorable à l’opération, assortie de son meilleur niveau d’assurance (« assurance raisonnable ») sur la pertinence des objectifs et des dispositifs mis en place en termes de contribution au développement durable. Selon Laurent Peyrot, Responsable DCM/Placements privés de LCL, « cet Euro PP illustre l’ouverture des financements « green » à des entreprises de taille moyenne. Il permet à Foncière INEA de renforcer ses ressources financières dans le cadre d’un développement marqué de son activité et de démontrer son engagement en faveur de la transition énergétique ».

* Agence d’analyse des entreprises sur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, dirigée par Nicole Notat.

2017, une année record pour Foncière INEA

Croissance du chiffre d’affaires supérieure à 8 %, multiplication par 2,6 du résultat net, augmentation de 11 % du dividende… Tous les clignotants sont au vert en 2017.

Une performance illustre à elle seule le très fort dynamisme de Foncière INEA en 2017 : la multiplication par 2,6 de son résultat net, autrement dit une hausse de 165 %, qui fait suite aux bonds de 24 % en 2016 et de 49 % en 2015. Le résultat net – 26,5 millions d’euros (M€) l’année dernière – a donc été multiplié par cinq en trois ans. Cette importante progression en 2017 s’explique principalement par la hausse marquée du chiffre d’affaires, à 33,5 millions d’euros, soit presque + 8,5 % par rapport au chiffre d’affaires de 2016, et par la prise de valeur du patrimoine.

La belle croissance du chiffre d’affaires résulte à part égale de l’accroissement du périmètre d’immeubles en exploitation (+ 4,4 %) et de l’augmentation des loyers à périmètre constant (+ 4,1 %). Plusieurs ouvrages, livrés en 2016, étaient en plein rendement, comme Cap Courrouze à Rennes, et cinq nouveaux actifs sont entrés en exploitation fin 2017. À noter que l’impact des nouveaux loyers a été minoré par quelques cessions réalisées fin 2016 et mi-2017. Au total, Foncière INEA a signé 54 baux portant sur plus de 46 000 m², après 61 baux (près de 41 000 m²) en 2016. In fine, le taux d’occupation s’affiche en hausse à 90,4 %, contre 88,4 % l’année précédente. Le taux d’endettement, quant à lui, est resté stable à 2,2 % (2,21 % en 2016).

« Si notre performance tire à l’évidence profit de la reprise économique, elle valide surtout la pertinence de notre stratégie et de notre positionnement immobilier : investir dans des immeubles de bureaux neufs dans les grandes métropoles régionales françaises », observe Philippe Rosio, Président-Directeur général de Foncière INEA, qui ajoute : « L’intégration renforcée des critères RSE dans la stratégie d’investissement permettra de pérenniser la valeur créée. »

Objectif de rentabilité réitéré

Avec les 100 M€ d’investissements en 2017, le patrimoine de la société s’élève à présent à 654 M€, droits compris. Composé d’immeubles neufs (81 % ont moins de 10 ans), essentiellement à usage de bureaux (75 % des bureaux sont situés dans les huit principales métropoles françaises), il offre une surface locative de 315 000 m² et un taux de rendement potentiel de 7,3 %.

Fin 2017, l’objectif de rentabilité pour la période 2015-2018 (+ 15 %/an du RNR, soit + 75 %), annoncé début 2015, était dépassé avec une année d’avance (+ 82 %). Il est réitéré pour la période 2018-2021.

Comme l’an passé, Foncière INEA a décidé de répercuter la forte croissance des résultats sur le niveau de dividende proposé. La société soumettra au vote des actionnaires lors de la prochaine Assemblée générale un dividende de 2 € par action (en hausse de 11 % par rapport à celui du précédent exercice), soit un rendement supérieur à 5 %.

Nombre total de droits de vote et d’actions composant le capital social au 01.01.18

En application de l’article L.233-8 II du Code de Commerce et de l’article 223-16 du Règlement Général de l’Autorité des Marchés Financiers (RGAMF), la Société Foncière INEA dont les actions sont cotées sur le marché Euronext Paris Compartiment B informe ses actionnaires qu’à la date du 1^er mars 2018 (avant bourse) :

– le nombre total d’actions composant le capital social de la société ressort à 5.993.258
– le nombre total de droits de vote théoriques (1) ressort à : 9.113.255
– le nombre total de droits de vote exerçables (2) ressort à : 8.950.574

Par ailleurs, le nombre total de droits de vote exerçables au 31 décembre 2017 était de 8.953.904, et non de 8.979.479 comme indiqué dans le communiqué sur le bilan du contrat de liquidité du 4 janvier 2018.

(1) Nombre de droits de vote incluant les actions auto-détenues privées de droits de vote et sans tenir compte du fait que le droit de vote double stipulé à l’article 15 des statuts de Foncière INEA est combiné à un plafonnement des droits de vote fixé à 20% pour un même actionnaire.
(2) Nombre de droits vote déduction faite des actions auto-détenues privées de droits de vote et compte-tenu du fait que le droit de vote double stipulé à l’article 15 des statuts de Foncière INEA est combiné à un plafonnement des droits de vote fixé à 20% pour un même actionnaire.

Prochain communiqué prévu le 3 mai 2018 : chiffre d’affaires du 1^er trimestre 2018
Téléchargez le communiqué ici.

Foncière INEA émet un placement privé « Green » de 100 millions d’euros

Foncière INEA, société d’investissement immobilier coté (SIIC) spécialisée dans l’immobilier de bureaux neufs en régions, annonce la finalisation d’un placement privé sous forme d’un Euro PP « Green » de 100 millions d’euros arrangé par LCL, le plus important jamais réalisé par une entreprise de taille moyenne.

Cette opération permet à Foncière INEA de diversifier ses sources de financement dans le cadre de son objectif de croissance d’un milliard d’euros en patrimoine d’ici fin 2021. Les fonds sont destinés à l’acquisition d’immeubles de bureaux neufs en régions ayant un impact positif en terme de développement durable, avec une labellisation « Green ».

L’opération a fait l’objet d’une revue externe par Vigeo Eiris, qui a délivré une opinion indépendante sur le caractère vert et responsable de l’opération et sur son alignement avec les Green Bonds Principles. L’opération a reçu une opinion favorable assortie du meilleur niveau d’assurance de l’agence (« assurance raisonnable ») sur la pertinence des objectifs et dispositifs mis en place dans le cadre de cette opération en termes de contribution au développement durable.

Philippe Rosio, Président de Foncière INEA, commente : « Cette opération d’un montant significatif va nous permettre de financer un pipeline d’acquisitions de bureaux neufs déjà identifiés situés en régions et assorti d’engagements précis en matière de RSE. Cette nouvelle ressource est compétitive (taux fixe annuel de 3,00% à 6 ans et de 3,25% à 7 ans), sécurisée et de maturité longue. Nous sommes sensibles à la confiance ainsi manifestée par des investisseurs de premier plan dans la stratégie et le développement de Foncière INEA. »

Laurent Peyrot, responsable placements privés de LCL, ajoute : « Cet Euro PP, le plus important en montant pour une opération « Green », permet à Foncière INEA de renforcer ses ressources financières dans le cadre d’un développement marqué de son activité. Elle illustre l’ouverture des financements « Green » à des entreprises de taille moyenne. Si le caractère « Green » n’a pas d’impact sur le prix, il permet de démontrer l’engagement de Foncière INEA en faveur de la transition énergétique. »

Sur le plan juridique, cette opération a été conseillée par le cabinet White & Case.

Intervenants :

Société	Rôle	Intervenants
Foncière INEA	Émetteur	Philippe Rosio (PDG), Karine Dachary (DGA), Louise Mathieu
LCL	Arrangeur	Laurent Peyrot, Frédéric Grall
White & Case	Conseil juridique	Emprunts obligataires : Grégoire Karila (associé), Boris Kreiss et Alice Chavaillard Emprunts bancaires : Samir Berlat (associé), Julien Chameyrat (counsel) et Michel Courtois
Aether Financial Services	Représentant de la masse	Edouard Narboux

Vous pouvez télécharger le communiqué ici.

2017, une année record pour Foncière INEA

Hausse de 8% du chiffre d’affaires
Multiplication du résultat net par 2,6 (+165%)
Augmentation de 11% du dividende à 2,00 €/action

Foncière INEA (ISIN : FR0010341032), spécialiste de l’immobilier tertiaire en Régions, annonce ses résultats annuels consolidés au 31 décembre 2017(1) arrêtés par son Conseil d’administration réuni le 6 février 2018.

En 2017, Foncière INEA réalise le meilleur exercice de son histoire
Le résultat net de Foncière INEA s’affiche en hausse de 165% sur 12 mois, à 26,5 M€. En trois ans, il aura été multiplié par 5 (+24% en 2016, +49% en 2015).

(1) Les comptes présentés en normes EPRA ont été audités ; le rapport d’audit relatif à la certification étant en cours d’émission.
(2) European Public Real Estate Association
(3) Ebit + frais financiers nets + impôts – exceptionnel
(4) Résultat net social + amortissements – résultat de cessions

Selon Philippe Rosio, Président-directeur général, « 2017 est une excellente année pour Foncière INEA, qui publie des résultats record. Si cette performance tire à l’évidence profit de la reprise économique, elle valide surtout la pertinence de la stratégie et du positionnement immobilier de Foncière INEA : investir dans des immeubles de bureaux neufs dans les grandes métropoles régionales françaises. Les volumes investis y progressent d‘ailleurs de 25% cette année, alors qu’ils régressent de 17% au niveau national, portés par des mutations sociétales marquées : décentralisation et recherche de loyers attractifs pour les entreprises, augmentation du pouvoir d’achat et amélioration de la qualité de vie pour leurs salariés. La prise de valeur du patrimoine actée cette année dans ce contexte permet à l’actif net réévalué droits compris de franchir la barre symbolique de 50 €/action et au portefeuille d’atteindre une valeur de 654 millions d’euros. L’intégration renforcée de critères RSE dans la stratégie d’investissement permettra de pérenniser cette valeur créée. »

L’excellente performance réalisée en 2017 s’explique essentiellement par la croissance des revenus locatifs et la prise de valeur du patrimoine

La forte progression du chiffre d’affaires (+8,5% à 33,5 M€) résulte à part égale de l’accroissement du périmètre d’immeubles en exploitation (+4,4%) et de l’augmentation des loyers à périmètre constant (+4,1%).

Ainsi, le plein rendement des immeubles livrés en 2016 (Rennes Courrouze, Lille Union et Lille Gradins) et la contribution, encore marginale, de 5 nouveaux actifs entrés en exploitation fin 2017, ont dégagé 2,3 M€ de nouveaux loyers en 2017, impact minoré par les quelques cessions réalisées fin 2016 et mi 2017.

À périmètre constant, la reprise économique a soutenu l’activité locative. 54 baux ont ainsi été conclus en 2017 pour plus de 46.000 m², soit 12% de plus qu’en 2016 (61 baux signés pour près de 41.000 m²), alors que très peu de départs étaient constatés (8.000 m²) dans le même temps.
Le taux d’occupation s’est ainsi amélioré de 2% pour atteindre 90,4% à fin 2017 (contre 88,4% douze mois plus tôt).

L’amélioration de la situation locative du portefeuille et l’attractivité des marchés régionaux sont les deux facteurs qui expliquent la forte revalorisation du patrimoine en 2017 (+11,3 M€ de variation de juste valeur).
La contraction des taux de capitalisation constatée cette année dans les principales métropoles régionales valide la stratégie d’investissement de Foncière INEA.

Enfin la croissance des agrégats opérationnels (résultat net récurrent en hausse de 14% et cash-flow courant de 28%) atteste que la poursuite du développement de la société se réalise dans un contexte de gestion saine et maitrisée.

Un endettement compétitif
L’endettement de Foncière INEA poursuit sa mue vers un profil corporate. Le rehaussement du crédit corporate long terme signé en 2016 de 60 à 80 M€, ainsi que le remboursement d’emprunts hypothécaires ont permis d’abaisser la part des dettes hypothécaires amortissables à 56% (contre 63% il y a 12 mois).

Le coût de cet endettement est maîtrisé (2,20% contre 2,21% à fin 2016) et compétitif (1,88% hors Euro PP 2013).

La dette du Groupe a une durée résiduelle proche de 5 ans et reste couverte contre le risque de taux à 66%.

Les covenants bancaires sont largement respectés au 31 décembre 2017 :

Hausse de 10% de l’Actif Net Réévalué
L’Actif Net Réévalué Triple Net (NNNAV) EPRA calculé sur la base de la valeur droits compris des immeubles, bénéficie de l’appréciation du patrimoine et franchit la barre des 300 M€.

Le NNNAV EPRA par action droits compris progresse encore de 6,1%, à 50,2 €, malgré la légère progression du nombre d’actions en 2017 (+4%) liée au paiement partiel du dividende en actions.

(1) Nombre d’actions ordinaires – actions détenues en propre

Le cours de bourse termine l’année 2017 à 40,10 €, en progression de 5,5% par rapport au 31 décembre 2016 (38,00 €). La performance boursière 2017 (dividende réinvesti) s’affiche à 10,6%.

Au 31 décembre 2017, la décote du cours de bourse par rapport à l’actif net réévalué hors droits est stable, à 12%.

Hausse du dividende (+11%)
Ces excellents résultats permettent à Foncière INEA de proposer une hausse significative du dividende, en soumettant au vote des actionnaires lors de la prochaine Assemblée Générale un dividende en espèce de 2,00 €/action (+ 11% par rapport à 2016).

Le rendement sera ainsi supérieur à 5%.

654 M€ en patrimoine à fin 2017
Au cours de l’année 2017, Foncière INEA a engagé 100 M€ d’investissements nouveaux, essentiellement des immeubles de bureaux en VEFA dont les livraisons s’étalent entre fin 2017 et fin 2019.
Le patrimoine de Foncière INEA s’élève ainsi à 654 M€ (droits compris) à fin 2017.
Il est composé d’immeubles neufs, essentiellement à usage de bureaux, situés dans les principales métropoles régionales (75% du parc est situé dans les 8 premières villes régionales françaises), offrant une surface locative totale de 315.000 m² et un rendement potentiel moyen de 7,3%.
Plus de 80% des immeubles ont moins de 10 ans et la stratégie d’investissement de Foncière INEA intègre de plus en plus de critères RSE.

Perspectives
Philippe Rosio conclut : « Les 100 millions d’euros d’investissements nouveaux engagés par Foncière INEA en 2017 ainsi que l’attractivité des marchés régionaux de bureaux valident le plan de marche que s’est fixé la Société pour atteindre un patrimoine d’un milliard d’euros d’ici fin 2021.
Les résultats 2017 attestent que dans cet effort, l’exigence de rentabilité est maintenue. L’objectif de progression de 15% /an du résultat net récurrent sur la période 2015-2018 est ainsi atteint avec un an d’avance (+82% sur la période 2015-2017 pour une visée initiale de 75% sur la période 2015-2018). Forte de sa croissance embarquée, Foncière INEA réitère cet objectif pour les 4 années à venir. »

Prochain communiqué : Chiffre d’affaires du 1^er trimestre 2018 : le 3 mai 2018

Téléchargez le communiqué ici

Foncière INEA acquiert l’immeuble L’Éclat à Toulouse

Près de 3 000 m² de bureaux dans l’écoquartier La Cartoucherie

Foncière INEA annonce l’acquisition, le 26 décembre 2017, de l’immeuble de bureaux L’Éclat, à Toulouse, auprès du promoteur Bouygues Immobilier. Achevé à la fin décembre 2017, cet ouvrage certifié HQE® (Haute Qualité Environnementale) développe une surface locative de près de 3 000 m², sur 6 niveaux, et dispose de 80 places de parking.

L’Éclat est stratégiquement bien situé, au cœur de l’écoquartier La Cartoucherie. Celui-ci accueillera à terme 3 500 logements, 10 000 m² de commerces de proximité, ainsi que 90 000 m² d’activités et de bureaux. Les anciennes halles du GIAT (7 000 m²), poumon de ce projet urbain, seront reconverties en espace culturel et associatif. À dix minutes de l’aéroport Toulouse Blagnac et du centre-ville, L’Éclat bénéficie d’une bonne desserte (rocade, tramway, bus).

L’immeuble est déjà loué à plus de 50 % à trois locataires de qualité, dont Bouygues Immobilier qui y installera ses équipes Logement Midi-Pyrénées et Immobilier d’Entreprise Sud-Ouest.

La transaction a été réalisée par le département Capital Markets de Crédit Foncier Immobilier. Foncière INEA était conseillée par l’étude Allez & Associés, et le vendeur par l’étude du boulevard Leclerc.

Téléchargez le communiqué ici

Foncière INEA acquiert l’ensemble Wooden Park à Mérignac

6 019 m² répartis entre trois bâtiments sur la zone aéroportuaire

Foncière INEA annonce l’acquisition en VEFA, auprès de Nexity, de l’ensemble immobilier Wooden Park, situé sur la zone aéroportuaire de Mérignac, à proximité de Bordeaux. Le montant de la transaction s’élève à 14 M€. Cet ensemble, développant une surface de 6 019 m² de bureaux, est composé de trois bâtiments indépendants en R+2 et R+3, avec terrasses et 150 places de parking, dont 75 recouvertes d’une structure légère en bois. La livraison de ce programme sera échelonnée entre novembre 2018 et avril 2019 (prévisionnel).

Principale caractéristique de l’ensemble, les trois immeubles ont une structure en bois massif, offrant un niveau élevé de performance environnementale (niveau thermique RT 2012 -20 %). Ils seront labélisés BBCA (Bâtiments Bas Carbone). Autre atout, Wooden Park est stratégiquement bien implanté sur la commune de Mérignac, aujourd’hui le premier pôle économique et commercial d’Aquitaine.

Pour Philippe Rosio, Président-Directeur général de Foncière INEA, « cette nouvelle acquisition – en blanc –, qui fait suite à celle du programme Wooden Park à Schiltigheim, près de Strasbourg, illustre notre volonté commune avec Nexity d’innover sur le marché de l’immobilier tertiaire. Elle confirme notre position de premier investisseur français dans des immeubles en bois en régions. Avec Wooden Park Mérignac, notre patrimoine d’opérations tertiaires en exploitation ou en cours de construction avec une structure en bois massif totalise quasiment 30 000 m². Et d’autres opérations de ce type sont à venir ».

Téléchargez le communiqué ici

Auteur/autrice : JeanM

Résultats semestriels 2018

Forte progression du chiffre d’affaires (+9%) et du résultat net (+40%) Près de 100 millions d’euros d’engagements nouveaux sur le semestre

Bilan semestriel du contrat de liquidité & nombre d’actions et de droits de vote au 30/06/18

Signature de deux nouveaux baux au Luminis, à Saint-Étienne

Trois nouveaux administrateurs

Le Nantîl, un projet d’envergure

Inauguration de l’Odysseum à Montpellier

Forte hausse du chiffre d’affaire (+ 7,9%) au premier trimestre 2018 suite aux livraisons intervenues fin 2017

Mise à disposition du Document de Référence pour l’exercice 2017

Position renforcée à Marseille et à Toulouse

Un placement privé « green » de 100 millions d’euros pour financer la croissance

2017, une année record pour Foncière INEA

Nombre total de droits de vote et d’actions composant le capital social au 01.01.18

Foncière INEA émet un placement privé « Green » de 100 millions d’euros

2017, une année record pour Foncière INEA

Hausse de 8% du chiffre d’affaires Multiplication du résultat net par 2,6 (+165%) Augmentation de 11% du dividende à 2,00 €/action

Foncière INEA acquiert l’immeuble L’Éclat à Toulouse

Foncière INEA acquiert l’ensemble Wooden Park à Mérignac

Forte progression du chiffre d’affaires (+9%) et du résultat net (+40%)
Près de 100 millions d’euros d’engagements nouveaux sur le semestre

Hausse de 8% du chiffre d’affaires
Multiplication du résultat net par 2,6 (+165%)
Augmentation de 11% du dividende à 2,00 €/action